As ações da McDonald's Corp. (MCD) subiram quase 9, 5% desde que atingiram o mínimo de US $ 148 em 2 de março. Mas estão surgindo sinais de que a recente recuperação poderá em breve fracassar. O preço das ações do McDonald's teve uma corrida fantástica nos últimos três anos, aumentando em quase 68%, aproximadamente o triplo do aumento do S&P 500 em 27%.
As ações do McDonald's não são baratas, negociar quase 20 vezes as estimativas de ganhos em 2019 de US $ 8, 23 por ação, juntamente com o fraco crescimento dos lucros, pode estar deixando as ações em queda.
Muito caro
A receita do McDonald's está caindo cerca de 1% em 2019, para US $ 20, 91 bilhões, mas os ganhos são vistos subindo quase 8, 5%. Ao ajustar o crescimento, o McDonalds negocia na razão PEG de 2, 31 com base nas estimativas de 2019, tornando as ações do McDonalds caras. Compare isso com o S&P 500, que é mais barato em 16, 6 vezes as estimativas de ganhos de $ 160, 77 por ação em 2019, de acordo com os Dow Jones S&P Indices, e crescendo mais rapidamente, com um crescimento de 10% nos lucros. Ao ajustar o crescimento, o S&P 500 também é mais barato, com uma taxa de PEG de 1, 66.
Problema de Crescimento
As ações do McDonald's enfrentam um problema de redução de custos, porque haverá uma pressão crescente sobre a empresa para melhorar a eficiência operacional. As estimativas dos analistas estão prevendo um crescimento de ganhos de 13, 9% em 2018 e quase 8, 5% em 2019. Mas o grande problema é que a receita deverá diminuir em 8% em 2018 e quase 1% em 2019. De fato, a receita não é visto crescer até o ano 2020. Isso significa que não será uma tarefa fácil para o McDonald's continuar a impulsionar o crescimento dos lucros.
Analistas que estão se tornando pessimistas
Os analistas também podem estar esfriando as ações do McDonald's, com um rebaixamento da Stephens cortando o estoque de excesso de peso para igual peso, enquanto reduz a meta de preço para US $ 170 de US $ 185 em 16 de abril, enquanto a RBC reduziu sua meta de preço para US $ 170, de US $ 190 no início de março. Mas a maioria dos analistas ainda é otimista, de acordo com dados da Ycharts, a meta de preço médio das ações permanece em torno de US $ 186, 50, cerca de 15% superior ao preço atual em torno de US $ 160.
Resistência Técnica
O estoque também está lutando tecnicamente e não conseguiu subir acima de uma nova área de resistência, em torno de US $ 165. De fato, se as ações continuarem abaixo da resistência e cair abaixo de US $ 160, isso poderá provocar um declínio substancial de volta para US $ 148, uma queda de quase 9% em relação ao preço atual e um novo teste dos mínimos anteriores.
A falta de crescimento da receita do McDonald's continua atormentando a empresa, e isso significa que o crescimento terá que vir de uma maior eficiência. Isso torna o McDonald's, negociado na proporção P / L de 20, simplesmente muito caro.
