O que é um Leaseback?
Um leaseback é um contrato em que o vendedor de um ativo devolve o ativo do comprador. Em um acordo de leaseback, os detalhes do acordo, como os pagamentos e a duração do contrato, são feitos imediatamente após a venda do ativo. Essencialmente, o vendedor do ativo se torna o arrendatário e o comprador se torna o arrendador.
Como funcionam os Leasebacks
Na maioria das vezes, uma empresa precisa de capital para crescer. As empresas adquirem capital por meio de financiamento por dívida ou patrimônio ou por ambos. A dívida deve ser paga e vai para o balanço da empresa como uma dívida. O patrimônio não precisa ser pago de volta, mas custa o custo de propriedade. Um leaseback permite que isso aconteça.
Tipos de Leasebacks
Os usuários mais comuns dos acordos de sale-leaseback são construtores ou empresas com ativos fixos de alto custo. Um acordo de leaseback é útil quando uma empresa precisa usar o dinheiro investido em um ativo para outros investimentos, mas o ativo ainda é necessário para operar.
Os acordos de leaseback também podem fornecer ao vendedor deduções fiscais adicionais. O arrendador se beneficia na medida em que recebe um arrendamento garantido com pagamentos estáveis por um período especificado.
O patrimônio não precisa ser reembolsado, mas custa o custo de propriedade
Embora os sale-leasebacks tenham um tratamento contábil diferente do endividamento, eles geralmente não são considerados financiamentos e, portanto, ficam fora do balanço. É por isso que alguns analistas acrescentam arrendamentos capitalizados a dívida de longo prazo ao tentar obter uma imagem ampla da obrigação total da dívida da empresa.
Exemplos de Leasebacks
Um leaseback, também conhecido como sale-leaseback, não é dívida nem patrimônio. De fato, um sale-leaseback é mais como um produto de dívida híbrido. A empresa não aumenta sua carga de dívida, mas obtém acesso ao capital por meio da venda de ativos.
É muito parecido com a versão corporativa de uma transação de loja de penhores. A empresa vai à loja de penhores e, em troca de um ativo valioso, recebe uma certa quantia em dinheiro. A única diferença é que não há expectativa da empresa recomprar o ativo.
Por exemplo, suponha que a empresa A precise de capital adicional para pagar funcionários e contratados, mas não pode acessar os mercados de dívida devido ao crédito insuficiente. A empresa vende equipamentos para uma companhia de seguros com o entendimento de que o equipamento deve ser imediatamente alugado para o vendedor.
Enquanto o valor cobrado por esse serviço pela companhia de seguros não exceder a taxa de juros dos empréstimos com juros altos, o sale-leaseback é a melhor opção.
Principais Takeaways
- Um leaseback pode ser uma boa maneira de usar suas ferramentas ou produtos, mas com um menor comprometimento de capital. Os leasebacks são mais frequentemente encontrados em empresas com ativos fixos de alto custo que não podem ser facilmente transferidos.
