A receita operacional e o lucro bruto mostram a receita obtida por uma empresa. No entanto, as duas métricas têm créditos e deduções diferentes em seus cálculos, mas ambas são essenciais na análise do bem-estar financeiro de uma empresa.
Lucro bruto
O lucro bruto é o rendimento obtido por uma empresa após dedução dos custos diretos da produção de seus produtos. Por exemplo, se você vendesse US $ 100 em widgets e custasse US $ 75 para sua fábrica produzi-los, seu lucro bruto seria de US $ 25. O lucro bruto é calculado por:
Lucro bruto = receita - custo dos produtos vendidos
Receita é o valor total da receita obtida com as vendas em um período. A receita também é chamada de vendas líquidas porque descontos e deduções de mercadorias devolvidas podem ter sido deduzidos. Você costuma ouvir analistas se referindo à receita como a principal receita de uma empresa e isso ocorre porque ela fica no topo da demonstração de resultados. À medida que você avança na demonstração de resultados, os custos são subtraídos da receita para, finalmente, calcular a receita líquida ou os resultados financeiros.
Custo dos produtos vendidos ou CPV são os custos diretos associados à produção dos bens. O CPV inclui custos diretos de mão-de-obra e quaisquer custos de materiais usados na produção ou fabricação de produtos de uma empresa.
O lucro bruto mede quão bem uma empresa gera lucro com seu trabalho direto e materiais diretos. O lucro bruto não inclui custos de não produção, como custos administrativos para o escritório corporativo. Somente o lucro e os custos associados à instalação de produção são incluídos no cálculo. Alguns dos custos incluem:
- Materiais diretosTrabalho diretoCustos de equipamentos envolvidos na produçãoUtilitários para a instalação de produçãoCustos de envio
Resultado Operacional
A receita operacional é o lucro de uma empresa após subtrair as despesas operacionais ou os custos de administração dos negócios diários. A receita operacional ajuda os investidores a separar os ganhos pelo desempenho operacional da empresa, excluindo juros e impostos.
As despesas operacionais incluem despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), depreciação e amortização e outras despesas operacionais. A receita operacional não inclui o dinheiro ganho com investimentos em outras empresas ou receitas não operacionais, impostos e despesas com juros. Além disso, quaisquer itens não recorrentes não são incluídos, como dinheiro pago por uma solução judicial. A receita operacional também pode ser calculada deduzindo as despesas operacionais do lucro bruto, pelo qual o lucro bruto é a receita total menos o custo dos produtos vendidos.
Exemplo de JC Penny
Para ilustrar a diferença entre o lucro operacional e o lucro bruto, analisaremos a demonstração de resultados da JC Penney para o ano encerrado em 2017, conforme relatado em sua declaração anual de 10.000:
- Receita ou receita líquida total = US $ 12, 50 bilhões. Como a JC Penney é uma varejista e tem retornos, suas vendas líquidas são sua principal receita. Lucro bruto = US $ 4, 33 bilhões (receita total de US $ 12, 50B - CPV de US $ 8, 17B). Lucro operacional = US $ 116 milhões (destacado em azul abaixo). As despesas deduzidas além do cálculo do lucro bruto ficam abaixo do CPV. No entanto, no cálculo da receita operacional, custos e despesas foram deduzidos das vendas líquidas, incluindo o custo de mercadorias vendidas de US $ 8, 1 bilhões e SG&A de US $ 3, 4 bilhões (ou custos não diretamente relacionados à produção), totalizando US $ 12, 39 bilhões (destacados em vermelho abaixo) Lucro líquido = - US $ 116 milhões (uma perda), que incluiu juros sobre dívidas pendentes de US $ 325 milhões, colocando a empresa no vermelho.
A linha inferior
A JC Penney faturou US $ 116 milhões em receita operacional e US $ 4, 33 bilhões em lucro bruto. Embora o lucro operacional tenha sido positivo, após assumir o custo do serviço da dívida, a empresa sofreu uma perda no ano. As diferenças entre os números mostram por que a análise das demonstrações financeiras é tão crítica para os investidores antes de comprar uma ação.
Cada investidor pode chegar a uma conclusão diferente sobre o desempenho financeiro da JC Penney, mas o exemplo acima mostra a importância de usar várias métricas na análise da lucratividade de uma empresa.
