O método LIFO (Last-In-First-Out-Out), embora permitido nos termos dos princípios contábeis geralmente aceitos dos EUA (GAAP), é proibido pelas Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Como as regras IFRS são baseadas em princípios e não em diretrizes exatas, o uso de LIFO é proibido devido a possíveis distorções que possam ter nas demonstrações financeiras e de rentabilidade da empresa. Em princípio, o LIFO pode criar uma distorção no lucro líquido quando os preços estão subindo (inflação); Os valores dos estoques LIFO são baseados em números desatualizados e obsoletos, e as liquidações LIFO podem fornecer aos gerentes inescrupulosos os meios para aumentar artificialmente os ganhos.
Lucro Líquido Subestimado
O LIFO baseia-se no princípio de que o inventário mais recente que foi comprado será o primeiro a ser vendido. Vamos dar uma olhada em um exemplo dos efeitos da contabilidade LIFO x Primeiro a entrar, Primeiro a sair (FIFO) em uma empresa hipotética, empresa A.
Transações de inventário da empresa A
|
Compra no ano |
Unidades compradas |
Custos por unidade |
Custos totais de estoque |
|
Ano 1 |
1000 |
US $ 1, 00 |
$ 1000 |
|
Ano 2 |
1000 |
US $ 1, 15 |
$ 1150 |
|
Ano 3 |
1000 |
US $ 1, 20 |
$ 1200 |
|
Ano 4 |
1000 |
US $ 1, 25 |
$ 1250 |
|
Ano 5 |
1000 |
US $ 1, 30 |
$ 1300 |
Agora, assuma que a empresa A vende 3.500 unidades no ano 5 a US $ 2, 00 por unidade.
Sob FIFO:
Receita: 3.500 x $ 2, 00 = $ 7.000
Ano 1: 1.000 x $ 1, 00 = $ 1.000
Ano 2: 1.000 x $ 1, 15 = $ 1.150
Ano 3: 1.000 x $ 1, 20 = $ 1.200
Ano 4: 500 x $ 1, 25 = $ 625
Custo total dos produtos vendidos (CPV): US $ 3.975
Lucro bruto total: US $ 7.000 - US $ 3.975 = US $ 3.025
Valor do inventário restante: US $ 1.925 (500 unidades do ano 4 + 1.000 unidades do ano 5, pelos respectivos custos por unidade)
Sob LIFO:
Receita: 3.500 x $ 2, 00 = $ 7.000
Ano 5: 1.000 x $ 1, 30 = $ 1.300
Ano 4: 1.000 x $ 1, 25 = $ 1.250
Ano 3: 1.000 x $ 1, 20 = $ 1.200
Ano 2: 500 x $ 1, 15 = $ 575
Custo total dos produtos vendidos (CPV): US $ 4.325
Valor do inventário restante: 1.575 (1.000 unidades do ano 1 + 500 unidades do ano 2 pelos respectivos custos por unidade)
Lucro bruto sob FIFO: $ 3.025
Lucro bruto do LIFO: $ 2.675
Como você pode ver, a empresa A sob FIFO parece mais lucrativa, embora tenha vendido exatamente o mesmo número de unidades no total. Aparentemente, isso pode parecer contraproducente para a gerência subestimar os lucros da empresa, mas o benefício do LIFO está em seus benefícios fiscais. Com lucros brutos mais baixos (CPV mais alto), as empresas que utilizam o LIFO conseguem reduzir seus passivos fiscais. Essa redução no passivo tributário tem um preço: um valor de estoque muito desatualizado.
Balanço desatualizado
O LIFO é usado pelas empresas para reduzir seus passivos fiscais às custas de um valor de estoque desatualizado, conforme refletido no balanço patrimonial. Isso aumenta a possibilidade de uma avaliação de estoque altamente desatualizada e subsequentemente inútil. Por exemplo, imagine que a empresa A compre 1.500 unidades de estoque no ano 6 a um custo de US $ 1, 40 e depois venda o mesmo número de unidades.
Sob o FIFO, seu CPV seria de 500 unidades a US $ 1, 25 no inventário restante do ano 4 e de 1000 unidades a US $ 1, 30 a partir do ano 5 para um total de US $ 1.925. No LIFO, seu CPV seriam as 1.500 unidades compradas no ano 6 a um custo de US $ 1, 40, para um total de US $ 2.100. O valor restante do estoque no FIFO seria de US $ 2.100, enquanto o valor do estoque no LIFO seria de 500 unidades do ano 2 a US $ 1, 15 por unidade e 1000 unidades do ano 1 a US $ 1, 00 por unidade, para um total de US $ 1.575.
O balanço do LIFO representa claramente um valor de estoque desatualizado com quatro anos de idade. Além disso, se a empresa A comprar e vender a mesma quantidade de estoque todos os anos (que é uma forte possibilidade se a empresa A for uma empresa de energia, pois eles tendem a vender as últimas unidades adquiridas primeiro), deixando o valor residual do ano 1 e do ano 2 intocado, seu balanço continuaria deteriorando em confiabilidade.
Esse cenário é bastante evidente nas demonstrações financeiras de 2010 da ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), que relataram um estoque de US $ 13 bilhões com base em uma suposição de LIFO. Nas notas dessas declarações, a Exxon divulgou que o custo atual real do mesmo estoque era US $ 21, 3 bilhões maior que o número relatado. Como você pode imaginar, um ativo que está sendo relatado em US $ 13 bilhões quando, na verdade, vale US $ 34, 3 bilhões, pode levantar sérias questões sobre a validade do LIFO.
Observe que, se esses ativos representados em números seriamente desatualizados nunca tiverem a finalidade de revenda, as avaliações LIFO não serão um problema. No entanto, de tempos em tempos, esses ativos desatualizados são revendidos. Isso traz à luz outro ponto de discórdia em relação às liquidações LIFO: LIFO.
Liquidações LIFO
Uma liquidação LIFO ocorre quando os ativos desatualizados mencionados anteriormente são vendidos, mas o CPV desses ativos é combinado com a receita atual. Vamos assumir que a empresa A vende 3.000 unidades no ano 6:
Sob FIFO:
3.000 x US $ 2, 00 = US $ 6.000 de receita
COGS:
Ano 6: 1.500 x $ 1, 40 = $ 2.100
Mais os estoques remanescentes dos anos 4 e 5, com custos por unidade relacionados: US $ 1.925
Total: US $ 4.025
Lucros brutos no ano 6 no FIFO: US $ 6.000 - US $ 4.025 = US $ 1.975
Sob LIFO:
3.000 x $ 2, 0 = $ 6000 de receita
COGS:
Ano 6: 1500 x $ 1, 40 = $ 2100
Mais os estoques remanescentes dos anos 1 e 2, com os respectivos custos por unidade: US $ 1.575
Total: $ 3.675
Lucros brutos no LIFO: $ 2.325
Quando ocorre uma liquidação LIFO, a empresa A parece muito mais lucrativa do que se estivesse usando FIFO. Isso ocorre porque os custos antigos são combinados com as receitas atuais em uma inflação única e insustentável dos lucros. Em tempos de atividade econômica em declínio, poderia haver pressão sobre a administração para liquidar propositalmente as antigas camadas LIFO, a fim de aumentar a lucratividade. Informações adicionais sobre se ocorreu ou não uma liquidação LIFO podem ser obtidas nas notas de rodapé nas demonstrações financeiras ou nas reduções na reserva LIFO (a diferença de estoque na quantidade de estoque entre LIFO e a quantidade se o FIFO foi usado).
Bottom Line
Embora se possa argumentar que os CPV da UEPS refletem melhor os custos reais existentes para comprar o estoque, é evidente que a UEPS tem várias deficiências. O LIFO subestima os lucros para obter lucro tributável mais baixo, divulga números de inventário desatualizados e obsoletos e pode criar oportunidades para a administração manipular os ganhos por meio de uma liquidação do LIFO. Devido a essas preocupações, o LIFO é proibido pelo IFRS.
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