Embora o mercado de ações tenha atingido níveis de "sobrecompra", cinco setores ainda oferecem um potencial de ganho adicional, mesmo nesta fase tardia, diz Quincy Krosby, estrategista-chefe de mercado da Prudential Financial, que possui US $ 1, 5 trilhão em ativos sob gestão (AUM). Krosby diz que estes são setores industriais, financeiros, consumidores discricionários, cuidados de saúde e energia. O mercado continua avançando, diz ela, porque os investidores não querem ficar de fora e são rápidos em aproveitar qualquer notícia positiva, de acordo com uma história detalhada no Business Insider, conforme descrito abaixo.
O índice S&P 500 (SPX) subiu 18, 3% no acumulado do ano até o fechamento de terça-feira, e dois desses setores seguem drasticamente o mercado em geral. Seus ganhos no acumulado do ano são, de acordo com os índices da S&P Dow Jones: indústrias, 20, 1%, finanças, 17, 0%, consumidores discricionários, 20, 2%, assistência médica, 4, 9% e energia, 5, 0%.
Importância para investidores
"Os setores industriais foram realmente danificados pela guerra comercial e pelo dólar mais forte, além de aumentar o crescimento econômico global mais lento", disse Krosby, indicando que notícias positivas em qualquer uma dessas frentes aumentariam ainda mais essas ações. Apesar dos ventos contrários, é notável que o setor industrial tenha superado o mercado mais amplo, como indicado acima.
Principais Takeaways
- O mercado de ações está "com excesso de compras", mas cinco setores ainda têm vantagem. Os cuidados com a saúde e a energia são retardatários, com ganhos potenciais à frente. Industriais, financeiros e discricionários do consumidor podem continuar aumentando. o Cass Freight Index sinaliza uma provável desaceleração à frente.
Qualquer notícia econômica positiva - ou melhoria econômica sustentada - pode ser um grande catalisador. O Bloomberg Economic Surprise Index atingiu seu nível mais alto em 11 meses, enquanto um índice semelhante produzido pelo Citigroup está registrando sua leitura mais otimista desde abril de 2018, por Bloomberg. "Diz que as coisas estão melhorando", diz Jim Paulsen, estrategista-chefe de investimentos do The Leuthold Group, da Bloomberg. "Há uma mudança definitiva no perfil de crescimento e uma aceleração no crescimento", acrescentou.
Os dois grandes retardatários são saúde e energia, conforme os números acima. Em relação à energia, Krosby considera as grandes empresas integradas atraentes, principalmente com base em fortes fluxos de caixa e rendimentos de dividendos.
Em relação aos cuidados de saúde, Krosby observa que essas ações foram deprimidas pelas preocupações dos investidores sobre a possível aprovação de um programa "Medicare for All" e os regulamentos de preços de medicamentos, caso os democratas assumam o controle de ambas as casas do Congresso e da presidência nas eleições de 2020. Ela acredita que as empresas de ciências da vida e equipamentos médicos são segmentos especialmente atraentes do setor de saúde que também estão menos expostos a esses riscos.
Sarat Sethi, diretor administrativo e gerente de portfólio da Douglas C. Lane & Associates, uma empresa de consultoria de investimentos com US $ 5, 8 bilhões em ativos sob gestão, também considera os estoques financeiros e de energia atraentes, relata Barron. Sobre os estoques de energia, ele disse: "É um bom exemplo de uma área que é subestimada e subestimada, mas estamos sendo cautelosos, pois há ventos contrários às tarifas". A Sethi's também gosta de várias ações financeiras, incluindo o Blackstone Group Inc. (BX) e o JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Olhando para o futuro
Certamente, os indicadores econômicos são muito variados em geral. O Cass Freight Index caiu por nove meses consecutivos até agosto e vem "sinalizando uma contração econômica" nos últimos três meses, por Cass Information Systems. O relatório afirma que "vemos um risco crescente de que o PIB fique negativo até o final do ano".
