Uma estratégia consagrada pelo tempo para investidores conservadores é focar em ações com altos rendimentos de dividendos e um histórico de aumentos de dividendos. "As empresas que aumentam consistentemente seus dividendos tendem a ser empresas de alta qualidade com potencial para suportar turbulências no mercado, e ainda podem gerar fortes retornos ajustados ao risco ao longo do tempo", de acordo com o fornecedor de ETF ProShares, citado por Barron. Assim, a adoção de uma abordagem centrada em dividendos pode ser uma maneira óbvia de os investidores jogarem defesa, à medida que as perspectivas de ganhos de capital futuros diminuem.
A Barron encontrou 53 ações no S&P 500 Index (SPX) que aumentaram seus dividendos nos últimos 25 anos. Entre as ações de maior rendimento nesse grupo estão: Kimberly-Clark Corp. (KMB), 3M Co. (MMM), Edison Inc. consolidada (ED), Cardinal Health Inc. (CAH), Leggett & Platt Inc. (LEG)), PepsiCo Inc. (PEP) e Federal Realty Investment Trust (FRT). A Kimberly-Clark aumentou os pagamentos em 45 anos seguidos, enquanto a 3M e a Federal Realty o fizeram em pelo menos 50 anos consecutivos.
Desempenho recente
Aqui estão os rendimentos de dividendos e as movimentações do preço das ações no acumulado do ano para essas sete ações, até o fechamento de 17 de maio, de acordo com as páginas de cotação das ações da Barron:
| Produção | Ganho no acumulado do ano | |
| Kimberly-Clark | 3, 8% | (13, 1%) |
| 3M | 2, 7% | (14, 9%) |
| Con Ed | 3, 9% | (13, 0%) |
| Saúde Cardinal | 3, 5% | (11, 3%) |
| Leggett & Platt | 3, 6% | (12, 3%) |
| PepsiCo | 3, 8% | (18, 3%) |
| Federal Realty | 3, 5% | (14, 0%) |
Em comparação, o rendimento no S&P 500 é de 1, 8%, por multpl.com. O índice aumentou 1, 7% no acumulado do ano.
Nota de advertência
Procurar apenas o rendimento dos dividendos tem suas armadilhas, adverte Barron, já que um alto rendimento pode refletir uma empresa problemática com um preço de ação derrotado. De fato, todas as ações da tabela sofreram quedas significativas nos preços em 2018. No entanto, como a ProShares sugere na cotação acima, um histórico longo e consistente de aumentos de dividendos é um indicador da empresa que demonstrou força financeira a longo prazo. Barron's observa: "Existe pelo menos o potencial de rebotes consideráveis, porque essas empresas geralmente são concorrentes sólidos com registros comprovados".
Con Ed
Con Ed é uma empresa de eletricidade e gás que serve a cidade de Nova York e seus subúrbios ao norte, no Condado de Westchester. Os estoques de serviços públicos costumam ser usados como substitutos próximos dos títulos e, portanto, seus preços são muito sensíveis às taxas de juros, com o aumento das taxas produzindo quedas de preços. Por outro lado, a perspectiva de aumento de dividendos significa que as empresas de serviços públicos oferecem a perspectiva de rendimentos que aumentam ao longo do tempo em relação ao preço de compra do investidor, um recurso atraente em relação aos títulos. O status das empresas de eletricidade e gás como monopólios que oferecem serviços essenciais sob a regulação da taxa de retorno limita teoricamente o potencial de queda. (Para saber mais, consulte também: Os 5 principais estoques de recessão .)
Kimberly-Clark
A empresa de produtos básicos para consumo é mais conhecida por sua linha de produtos de papel comercializados sob marcas como Scott, Kleenex, Cottonelle e Viva. Suas marcas de higiene pessoal incluem Huggies, Pull-Ups, Kotex, Depend e Poise, entre outras. O crescimento recente da receita foi restringido pela intensa concorrência, observa Barron, mas o crescimento orgânico das vendas foi de 2% no primeiro trimestre, superando as estimativas dos analistas.
Federal Realty
As ações dos REITs, como as das concessionárias, também têm uma forte correlação negativa com as taxas de juros. A empresa se concentra no desenvolvimento de shopping centers sofisticados, enquanto o merchandising tradicional está sob crescente ataque da concorrência on-line. De maneira mais geral, o investidor bilionário Sam Zell está entre os que vêem uma super construção e superestimação imobiliária. (Para saber mais, consulte também: Por que você deve evitar ações: bilionário Sam Zell .)
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