As ações dos bancos estiveram aquecidas no ano passado, com bancos como o JPMorgan Chase & Co. (JPM) subindo mais de 26%. No entanto, nem tudo está bem, porque o JPMorgan, o Bank of America Corp. (BAC) e o Citigroup Inc. (C) caíram 9% ou mais, e podem estar caindo com base em análises técnicas, em 8% para 15%.
Apenas algumas semanas atrás os bancos pareciam aumentar a preços ainda mais altos. Porém, a queda nas taxas de juros, a desaceleração do crescimento dos lucros e os fracos técnicos ameaçam esse aumento. O KBW Nasdaq Bank Index se baseia em uma importante tendência de alta técnica que existe desde o início de 2016 e, se isso falhar, seria um sinal terrível para o grupo no futuro.
Índice do Banco KBW
O gráfico do Índice do Banco KBW parece tecnicamente fraco. O nível 104.50 é um nível crítico de suporte técnico. Se o índice caísse abaixo desse nível de suporte e da tendência de alta, provocaria uma forte venda e um declínio para cerca de 97, uma queda de aproximadamente 8, 5% em relação ao preço atual de aproximadamente 106. O índice de força relativa (RSI) é também em torno de 34 e tem tendência de baixa, sugerindo que o preço ainda pode cair ainda mais, até atingir condições de sobrevenda, com a leitura caindo abaixo de 30.
JP Morgan
O JPMorgan está na mesma situação do índice mais amplo e enfrenta um declínio de cerca de 11%, caindo para aproximadamente US $ 95, 3 em relação ao preço atual em torno de US $ 107, caso as ações da ação caiam abaixo do suporte e a tendência de alta em US $ 106, 5. O RSI do JPMorgan sugere que a venda não pode ser feita, com uma leitura de apenas 34.
Bank of America, Citigroup
O Bank of America pode ver suas ações caírem até 11%, se falhar em seu nível de tendência de alta e suporte em torno de US $ 29, para aproximadamente US $ 26. Enquanto isso, o Citigroup enfrenta uma queda de cerca de 8%, para cerca de US $ 61, em relação ao preço atual de US $ 66, 35, se cair abaixo do suporte em US $ 65, 90.
Fundamentos fracos
Fatores fundamentais também estão atormentando os bancos, como desacelerar o crescimento dos lucros no próximo ano. Prevê-se que o JPMorgan tenha um crescimento de ganhos em 2018 de 31%, lento para apenas 7, 8% em 2019, enquanto o Bank of America é visto diminuindo de 40% para 13, 6%. Historicamente, os três principais bancos estão negociando ao seu preço mais alto com valores contábeis tangíveis desde 2010.
Além disso, o aumento dos bancos nos últimos dois anos foi atribuído a um ambiente crescente de taxa de juros. Mas o spread nas taxas do Tesouro, como o de 10 anos menos 2 anos, diminuiu para apenas 45 bps. Além disso, os rendimentos do Tesouro a 10 anos caíram substancialmente de 3, 11% para aproximadamente 2, 82%, uma queda de quase 30 bps desde 17 de maio, colocando em dúvida o aumento da taxa de juros.
Não há dúvida de que as ações dos bancos reverteram de forma significativa nas últimas semanas. Agora eles estão à porta de enfrentar perdas ainda mais acentuadas. Os próximos dias serão reveladores.
