O que é um pedido de stop loss?
Uma ordem de stop loss - também conhecida como ordem de parada - é um tipo de ferramenta de negociação avançada ativada por computador que a maioria dos corretores permite. A ordem especifica que um investidor deseja executar uma negociação para uma determinada ação, mas apenas se um nível de preço especificado for atingido durante a negociação.
As ordens de stop loss diferem de uma ordem de mercado convencional. Com as ordens de mercado, o investidor especifica que deseja negociar um determinado número de ações de uma ação pelo preço atual de mercado. Usando uma ordem de mercado, o investidor não pode especificar o preço de execução. No entanto, o stop loss permite um preço limite especificado pelo investidor.
A ordem Stop Loss
Como funcionam os pedidos de stop loss
Uma ordem de stop loss é essencialmente uma ordem de negociação automática dada por um investidor à sua corretora. A negociação é executada quando o preço da ação em questão cai para um preço de parada especificado. Tais pedidos são projetados para limitar a perda de um investidor em uma posição.
Por exemplo, suponha que você tenha uma posição comprada em 10 ações da Tesla Inc. (TSLA) que comprou por US $ 315 por ação. As ações agora estão sendo negociadas a US $ 340 cada. Você deseja continuar mantendo as ações para poder participar de qualquer valorização futura dos preços. No entanto, você não deseja perder todos os ganhos não realizados acumulados até o momento com as ações. Seus ganhos não são realizados porque você não vendeu as ações; uma vez vendidos, tornam-se ganhos realizados. Após uma análise dos dados da empresa, você decide que deseja vender sua posição se as ações da TSLA caírem para US $ 325, 50.
Em vez de assistir ao mercado cinco dias por semana para garantir que as ações sejam vendidas se o preço da Tesla cair, você pode inserir um pedido de stop loss para monitorar o preço. Com base no exemplo anterior, você pode inserir uma ordem de venda com stop loss na sua corretora para vender 10 ações da TSLA se o preço cair para US $ 325, 50.
Principais Takeaways
- Uma ordem stop-loss é uma ordem de negociação automática para vender uma determinada ação, mas apenas a um nível de preço específico.Uma ordem stop-loss pode limitar perdas e travar ganhos em estoque.A corretora usa o preço de mercado predominante para executar a parada Condições de mercado voláteis ou estoques individuais dramaticamente flutuantes podem desencadear inadvertidamente uma ordem de stop loss. Condições voláteis também podem fazer com que o preço final realizado seja menor do que o preço de stop loss.
Qual preço é usado para acionar o Stop Loss?
Para a maioria dos pedidos de stop loss, a corretora normalmente analisa o preço de oferta do mercado em vigor. O preço de oferta é o preço mais alto pelo qual os investidores estão dispostos a comprar ações em um determinado momento. Se o preço da oferta atingir o preço de stop loss especificado, a ordem é executada e as ações são vendidas.
Em vez de o corretor usar o preço de venda - também conhecido como preço de compensação do mercado -, eles usam o preço de compra para executar ordens de venda com stop loss. O corretor usa esse preço porque o preço da oferta é o valor que um vendedor pode receber atualmente no mercado aberto. Voltando ao nosso exemplo, um pedido de stop loss feito para 10 ações da TSLA a US $ 325, 50 limitaria efetivamente as perdas potenciais e o investidor obteria um lucro de US $ 10, 50 por ação, caso o preço das ações caísse (US $ 325, 50 no mercado menos US $ 315 em base = US $ 10, 50)
O único risco envolvido com uma ordem de stop loss é o potencial de ser parado. A interrupção ocorre quando a segurança atinge inesperadamente um ponto de perda, ativando o pedido. A parada poderia causar uma perda em uma negociação que teria sido lucrativa - ou mais lucrativa - se a parada repentina não tivesse surgido. Essa situação pode ser particularmente irritante se os preços caírem, como ocorre durante um crash do mercado - despencando, mas subseqüentemente se recuperando.. Não importa a rapidez com que o preço recupere, uma vez que o stop loss é acionado, não há como pará-lo.
A ordem de stop-loss também poderia ser muito alta, fazendo com que o investidor realizasse menos em uma negociação do que se tivesse apostado mais em um fundo do poço.
Prós
-
"Defina e esqueça"
-
Bloqueios nos lucros
-
Limita perdas
-
Não custa nada
-
Evita decisões emocionais / pressurizadas
Contras
-
Limita ganhos
-
Pode ser ativado por uma queda temporária de preço / falha do flash
-
O preço de venda realizado pode ser menor que o preço de parada
-
Não é adequado para ações voláteis
Você pode usar ordens de stop loss quando estiver em curto?
Ordens de stop loss também podem ser usadas para limitar perdas em posições de venda a descoberto. A venda a descoberto, ou a descoberto, é uma estratégia que aposta em um declínio no preço de um título. Um investidor ou comerciante-vendedor abre uma posição emprestando ações e depois vendendo-as. Antes que o investidor tenha que entregar as ações ao comprador - ou devolvê-las ao credor -, o investidor espera que o valor das ações caia e possa obtê-las a um custo menor, embolsando a diferença como lucro.
Se um investidor tiver uma ação em falta, ele poderá emitir uma ordem de compra com perda a um preço especificado. Essa ordem é executada se o preço da ação atingir o preço de stop loss, acionando uma execução da ordem de compra e fechando a posição vendida do investidor no estoque.
Como o preço de venda é o preço pelo qual um investidor pode comprar ações no mercado aberto, o preço de venda é usado para a ordem de stop loss.
Um Stop Loss contra um pedido limite
Uma ordem de stop loss é acionada quando o estoque cai para um determinado preço. O stop loss é então, tecnicamente, uma ordem de mercado. Essa ordem de mercado é executada no próximo preço disponível. Em uma situação volátil, o preço pelo qual um investidor realmente vende pode ser muito menor do que o previsto, fazendo com que o investidor perca mais dinheiro do que o esperado.
Por outro lado, uma ordem limite é negociada a um determinado preço ou melhor. A ordem limite garante que o investidor não execute a negociação a um preço mais baixo do que o previsto. Ordens de limite custam mais em taxas de negociação do que ordens de stop loss. Além disso, os limites têm um horizonte de tempo após o qual são cancelados automaticamente. Essa limitação de tempo pode fazer com que os limites sejam cancelados antes de serem executados se o preço nunca atingir seu ponto de disparo.
Um híbrido da ordem stop-loss e uma ordem limite é a ordem stop-limit. Este método combina os recursos de uma ordem de stop loss e uma ordem de limite. Quando o estoque atinge um preço especificado, aciona a negociação como uma ordem limite e negocia apenas a esse preço ou melhor.
Enquanto o investidor é mais capaz de controlar o preço da transação com uma ordem de parada, a desvantagem é que não há garantia de que a transação ocorrerá. Nos mercados em que o preço está caindo, o valor de mercado pode cair abaixo do preço limite. Nesse caso, os compradores comprarão no mercado aberto pelo preço mais baixo dos dois.
Exemplo da vida real de um pedido de stop loss
O valor protetor de uma ordem de stop loss pode sair pela culatra durante quedas repentinas e violentas do mercado quando os preços são altos. Isso aconteceu com muitos investidores que detinham ordens de stop loss durante o crash instantâneo de 6 de maio de 2010. Centenas de ações na Bolsa de Nova York caíram 20% ou mais, acionando os pedidos. Mas os preços estavam caindo tão rapidamente que as mesas de negociação não conseguiam acompanhar. Quando as ordens foram executadas, os preços estavam muito abaixo dos gatilhos originais de stop loss. Para acrescentar insulto à lesão, muitas ações se recuperaram no final do dia, pois a queda livre durou apenas algumas horas.
Em um artigo de 15 de maio de 2010, recapitulando os eventos, o Wall Street Journal citou um infeliz consultor de administração. Ele possuía ações do Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) e, um dia antes do acidente, estabeleceu uma ordem de stop loss em US $ 49, 17 por ação. Quando - na tarde seguinte - atingiram o preço, ativaram o pedido. No entanto, eles ultrapassaram a barreira tão rapidamente que, quando finalmente venderam, o preço estava em US $ 41, 15 por ação, acabando com todos os ganhos do consultor nos últimos 18 meses. Frustrante - principalmente desde que o fundo negociado em bolsa (ETF) terminou no dia, a US $ 57, 71 por ação.
