Índice
- Visão Geral das Cinco Forças de Porter
- Uma visão geral da Delta Air Lines
- Concorrência da indústria
- Poder de barganha dos compradores
- A ameaça de novos participantes
- Poder de barganha dos fornecedores
- Ameaça de substitutos
Como uma das maiores companhias aéreas do mundo, a Delta Air Lines enfrenta desafios e ameaças competitivas que podem afetar seu desempenho e lucratividade. Os investidores interessados em analisar a empresa como um potencial investimento podem realizar uma análise fundamental para ajudá-los a obter uma imagem clara da posição financeira da Delta e de sua posição no setor aéreo. Essas informações levam a melhores decisões de investimento, uma vez que a valorização das ações tende a seguir fundamentos sólidos. A análise fundamental começa com o exame dos documentos financeiros de uma empresa, como suas demonstrações financeiras, relatórios anuais e trimestrais e desempenho das ações.
No entanto, os investidores mais perspicazes vão além de examinar a situação financeira da Delta e estudam os efeitos potenciais de forças externas na saúde da empresa. Uma das ferramentas mais eficazes para isso são as cinco forças de Porter.
Visão geral do método das cinco forças de Porter
As Cinco Forças de Porter são uma estrutura analítica desenvolvida em 1979 pelo professor da Harvard Business School, Michael E. Porter. O objetivo de Porter era desenvolver um sistema completo para avaliar a posição de uma empresa em seu setor e considerar os tipos de ameaças horizontais e verticais que a empresa poderia enfrentar no futuro.
Ameaças horizontais e verticais
Uma ameaça horizontal é uma ameaça competitiva, como clientes que mudam para um produto ou serviço substituto ou uma nova empresa que entra no mercado e se apropria da participação de mercado. Uma ameaça vertical é uma ameaça ao longo da cadeia de suprimentos, como compradores ou fornecedores que ganham poder de barganha, que pode colocar uma empresa em desvantagem competitiva.
O modelo das Cinco Forças avalia três possíveis ameaças horizontais e duas ameaças verticais. A concorrência no setor, a ameaça de novos participantes e a ameaça de substitutos representam as ameaças horizontais. As ameaças verticais vêm do aumento do poder de barganha dos fornecedores e do aumento do poder de barganha dos compradores. Usando a estrutura das Cinco Forças, os investidores podem determinar as ameaças mais viáveis para uma empresa. Com essas informações, eles podem avaliar se a empresa possui os recursos e o protocolo em vigor para responder aos prováveis desafios.
Principais Takeaways
- As Cinco Forças de Porter são uma estrutura analítica que ajuda os investidores a avaliar uma empresa com base em sua posição em um setor e nos tipos de ameaças horizontais e verticais que ela poderá enfrentar no futuro. Uma ameaça horizontal é uma ameaça competitiva, como uma nova empresa que entra no mercado. Uma ameaça vertical coloca uma empresa em desvantagem competitiva, como compradores ou fornecedores que ganham poder de barganha.No setor de linhas aéreas, os compradores têm um tremendo poder de barganha porque podem rápida e facilmente mudar de uma transportadora para outra usando terceiros sites e aplicativos de reserva de viagem de terceiros.
Uma visão geral da Delta Air Lines
A Delta Air Lines, Inc. (DAL) é a companhia aérea mais antiga ainda em operação nos Estados Unidos. A empresa foi fundada em 1929 e tem sede em Atlanta, Geórgia. De agosto de 2018 a julho de 2019, a Delta ficou em terceiro lugar em participação de mercado doméstico para as companhias aéreas dos EUA em 17, 2%, atrás da Southwest Airlines em 17, 3% e da American Airlines em 17, 6%. O tamanho e o status da Delta como líder de longa data no setor aéreo ajudaram a garantir seu sucesso contínuo. Em outubro de 2019, a capitalização de mercado da empresa era de cerca de US $ 34, 8 bilhões.
Concorrência da indústria
O nível de concorrência no setor aéreo é alto. As grandes companhias aéreas voam essencialmente para os mesmos lugares, nos mesmos aeroportos, pelos mesmos preços. As comodidades, ou a falta de comodidades que oferecem, são semelhantes, e os assentos no ônibus são igualmente pequenos, independentemente da companhia aérea que você escolher. Os rivais tradicionais da Delta incluem a United e a American, mas a empresa também enfrenta uma grande concorrência devido à crescente popularidade das empresas de valor, principalmente a Sudoeste, mas também a JetBlue e a Spirit.
192 milhões
O número de passageiros da Delta Air Lines transportados em 2018.
Como a experiência de viagem aérea dos clientes é notavelmente semelhante, independentemente da companhia aérea que eles tomam, as companhias aéreas são constantemente ameaçadas pela perspectiva de perder passageiros para os concorrentes. Delta não é excepção. Se um cliente estiver planejando reservar um voo de Houston para Phoenix na Delta, mas um agregador de preços de terceiros, como a Priceline, revelar um acordo melhor da United, o cliente poderá fazer a troca com um simples clique do mouse. A Delta gerencia essas ameaças competitivas com extensas campanhas de marketing que focam no reconhecimento da marca e na reputação de longa data da empresa.
Poder de barganha dos compradores
Os compradores têm imenso poder de barganha sobre as companhias aéreas, porque o custo e o esforço necessários para mudar de uma transportadora para outra são mínimos. O surgimento e a crescente popularidade de sites de reservas de viagens de terceiros e aplicativos para smartphones exacerbam esse problema para as companhias aéreas. A maioria dos viajantes não entra em contato com uma companhia aérea, como a Delta, diretamente para reservar um voo. Eles acessam sites ou aplicativos que comparam tarifas em todas as operadoras, inserem seus itinerários de viagem e escolhem a oferta mais barata que acomoda seus horários.
A Delta pode responder a essa força de mercado realizando pesquisas de mercado e oferecendo voos mais diretos a preços baixos para os destinos que os folhetos pesquisam com mais frequência em plataformas de terceiros. Além disso, a empresa deve fortalecer o relacionamento com as empresas de cartão de crédito e se esforçar para oferecer os melhores programas de recompensa; os clientes relutam em trocar de transportadora quando acumularem o que vêem como milhas "gratuitas" com uma companhia aérea específica.
A ameaça de novos participantes
Potenciais novos entrantes no mercado representam uma ameaça mínima para a Delta. As barreiras à entrada no setor de aviação são notavelmente altas. Os custos operacionais são enormes e as regulamentações governamentais pelas quais uma empresa deve navegar são numerosas e extremamente complexas. Não existe uma única companhia aérea fundada durante o século XXI que tenha até 2% de participação no mercado. A JetBlue, fundada em 1998, representa a mais nova companhia aérea a se destacar no setor, e a participação de mercado da empresa ainda é menos de um terço da Delta.
Poder de barganha dos fornecedores
A lista de fornecedores de companhias aéreas é realmente bastante longa. A lista de companhias aéreas para fornecedores para venda, no entanto, é curta. Essa assimetria coloca o poder de barganha diretamente nas mãos das companhias aéreas. O poder de barganha é particularmente forte para a Delta, dada a sua posição como a segunda maior companhia aérea do mundo em total de passageiros. Simplificando, os fornecedores da Delta têm um forte incentivo para manter o relacionamento em boas condições. É provável que a Delta encontre um fornecedor substituto sem problemas se o relacionamento for ruim. Por outro lado, é improvável que o fornecedor encontre outro comprador capaz de substituir o volume de vendas representado pela Delta.
Ameaça de substitutos
Um substituto, conforme definido pelo modelo das Cinco Forças, não é um produto ou serviço que concorra diretamente com as ofertas da empresa, mas atua como um substituto para ele. Portanto, um voo da United de Nova York para Los Angeles não é considerado um substituto para um voo da Delta com os mesmos pontos de partida e de chegada. Exemplos de substitutos estão fazendo a viagem de trem, carro ou ônibus. A menos que uma viagem seja muito curta, como viajar de Los Angeles para Las Vegas, nenhum método de tarifa é um substituto viável para viagens aéreas. Nova York para Los Angeles é um voo de 6, 5 horas. A viagem leva 41 horas de carro ou ônibus, e um trem não pode chegar lá muito mais rápido. Até que apareça uma nova tecnologia que substitua as viagens aéreas como a maneira mais rápida e conveniente de percorrer longas distâncias, a Delta enfrenta pouca ameaça de métodos substitutos de viagem.
