Os fundos mútuos beta inteligentes e os ETFs tentam capturar retornos aprimorados com risco reduzido por meio da diversificação. Esta não é sua forma tradicional de diversificação. Em vez de ser ponderado pelo tamanho ou por outros fatores tradicionais do índice passivo, a maioria dos fundos beta inteligentes é ponderada por características específicas, como valor, crescimento, crescimento de dividendos, momento, baixa volatilidade ou alta qualidade. Os gestores de fundos de índices beta inteligentes procuram replicar esses índices focados que usam metodologias de triagem personalizadas para filtrar ações. A rotatividade é geralmente baixa, pois os índices geralmente se reequilibram semestralmente ou anualmente, reduzindo os índices de despesas. Em todo o setor, esses fundos são um fator no debate contínuo entre ativo e passivo, pois oferecem muitas vantagens de seleção de estoque personalizada com despesas mais baixas.
Uma das grandes diferenças entre os fundos mútuos beta inteligentes e os ETFs é que existem muito poucos fundos mútuos para investimento no varejo. A maioria dos fundos mútuos beta inteligentes do mercado está estruturada para investimento de investidores institucionais e se enquadra mais na categoria aprimorada e ativa de beta beta. Como tal, a maioria das inovações em torno do beta inteligente foi canalizada para as estruturas da ETF. Abaixo, vamos dar uma olhada em alguns exemplos.
FUNDOS MÚTUOS
O PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) e o DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) são dois populares fundos mútuos beta inteligentes.
O PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) busca o retorno total do S&P 500 complementado com uma estratégia alfa de títulos absolutos. Tem um retorno total de 7, 15% em um ano. O dividend yield é de 4, 44%. Seu índice de despesas é de 85 pontos base.
O DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) busca retorno total superior ao Índice de Retorno Total do Setor Shiller Barclays CAPE nos EUA. Um risco aqui é que o fundo invista até 5% do patrimônio líquido em títulos corporativos inadimplentes.
O fundo tem um retorno total de 8, 25% em um ano. O dividend yield é de 2, 19%. O índice de despesas é de 54 pontos base. O investimento mínimo é de US $ 100.000, mas isso cai para US $ 5.000 para um IRA.
ETFs Beta inteligentes: uma visão geral
FUNDOS COMERCIAIS
O ETFdb.com fornece uma lista abrangente de ETFs beta inteligentes com 506 em outubro de 2018.
O ETF Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) é um dos ETFs beta inteligentes com melhor desempenho em um ano até 24 de outubro de 2018. O ETF procura rastrear as participações e o retorno do Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, que é patrocinado pela Nasdaq OMX. O Índice usa uma metodologia beta inteligente para selecionar 30 títulos com características de força usando uma metodologia de triagem personalizada. A ETF faz parte de uma série que busca identificar características de força e dinâmica nos setores dos EUA.
A PTH é negociada a aproximadamente US $ 81. Ele tem um retorno de um ano de 24%, superando o retorno do S&P 500 de 8, 78%. Os ativos sob gestão do fundo são de US $ 289 milhões. O índice de despesas do ETF é de 60 pontos base.
A LINHA INFERIOR
O mundo do beta inteligente está evoluindo, pois muitas empresas inovam e lançam novos fundos com estruturas de ETF e de fundos mútuos. Até outubro de 2018, o interesse dos investidores em estratégias beta inteligentes para participações principais fica evidente nos cinco principais fundos da estratégia por ativos sob gestão:
- QUAL iShares Edge MSCI EUA Fator de qualidade ETF SCHG Schwab ETF de crescimento de grandes capitalizações dos EUA IJT iShares S&P SmallCap 600 ETF de crescimento HDV iShares Core Alto dividendos ETF Ações IJS iShares S&P SmallCap 600 ETF de valor
Os investimentos em smart beta da Blackrock e da Vanguard também estão mostrando o valor da atenção da estratégia. De acordo com um relatório de novembro de 2017 do Financial Times, Blackrock e Vanguard estão liderando o desenvolvimento de fundos beta inteligentes como os únicos dois gerentes de ativos com mais de US $ 100 bilhões em beta inteligente. O investimento da BlackRock e da Vanguard também são testemunhos da atratividade da categoria. Dessa forma, expandir a due diligence de pesquisa para ter certeza e incluir algumas opções beta inteligentes ao explorar uma nova alocação de mercado está se tornando cada vez mais importante para otimizar o retorno do portfólio.
