Um ganho de 50, 89% em 2019 para as ações da Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) conta a história de uma ação ganhando junto com uma grande quantidade de atividades comerciais incomuns. É uma atividade de alta, porque as ações estão subindo mais com o aumento de volumes, indicando que um comprador está envolvido. Na verdade, escrevi sobre as ações de Ollie em janeiro, detalhando que as vendas incomuns estavam diminuindo. Leia o artigo aqui. As ações da Ollie subiram 31, 17% desde aquele artigo.
Com o tempo, aprendemos como as ações com histórico ou fundamentos sólidos tendem a subir de preço. Os gerentes de dinheiro inteligente estão sempre procurando apostar nas próximas ações discrepantes… as melhores da classe. Os principais critérios que procuramos ao apostar de cabeça em uma ação são uma história de fortes fundamentos, fortes técnicos e grande potencial de compra de ações.
Entrarei no quadro fundamental daqui a pouco, mas o verdadeiro relato sobre a trajetória de curto prazo de uma ação está na atividade de negociação das ações. Simplificando, é tudo sobre oferta e demanda. Quando a demanda é maior que a oferta, o estoque aumenta. Quando a demanda é menor que a oferta, os estoques caem. Durante a maior parte de 2019, as ações de Ollie mantiveram uma tendência ascendente constante acompanhada por volumes crescentes.
Para Mapsignals, quando procuramos uma entrada em um estoque líder, queremos ver um aumento nas compras em potencial. Apenas para mostrar graficamente como são nossos sinais incomuns de atividade comercial, dê uma olhada em todos os sinais institucionais (UI) incomuns das ações da Ollie durante o ano passado. Claramente, tem havido muito verde.
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Em nossa experiência, um investidor não gostaria de estar do lado errado de uma atividade comercial como esta. Esse estoque é notável porque as ações movem-se com base na oferta e na demanda. O que realmente está chamando nossa atenção agora é o cluster de compras recentes da interface do usuário.
Em 2019, as ações da Ollie registraram seis dias de volume extraordinariamente alto, indicativos de compra das ações a partir de 5 de abril de 2019 (veja o gráfico acima). Isso aponta para as ações da Ollie ganhando de maneira incomum, o que sugere que a demanda por ações está aumentando.
O objetivo da Mapsignals é identificar as principais ações de amanhã hoje. Basicamente, estamos procurando empresas fora de controle com fundamentos saudáveis, acompanhadas de atividades comerciais institucionais fora do comum. Ao estudar esses pontos de dados, podemos fazer um palpite sobre quais instituições de ações estão traficando e casar essas informações com empresas fundamentalmente sólidas. Queremos as probabilidades do nosso lado, ao procurar as ações da mais alta qualidade.
Quando decidimos sobre um candidato forte, consideramos líderes anteriores que têm um histórico de desempenho técnico superior. Quando eles mostram liderança, vemos isso como oportunidades. Abaixo estão algumas áreas nas quais as ações de Ollie chamaram nossa atenção no acumulado do ano (acumulado no ano):
- Desempenho acima do acumulado do ano vs. mercado: + 35, 75% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Desempenho acima do acumulado do ano vs. setor discricionário: + 33, 44% vs. discricionário do consumidor Selecione o setor SPDR Fund (XLY)
Agora, vamos um passo além e pontuamos as melhores ações que mostram atividades comerciais incomuns. Estes são os valores extremos. Abaixo você pode ver os tempos históricos desde 2015, quando as ações de Ollie fizeram o relatório dos 20 principais para Mapsignals. Esses são os sinais mais bem classificados em nosso universo de ações. Claramente, pegamos a grande corrida nos últimos anos. É exatamente para isso que nosso processo foi projetado. Atreveríamos-nos a chamar essas ações de outlier:
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Além de uma imagem técnica forte, deve-se também olhar sob o capô para ver se a imagem fundamental apóia um investimento de longo prazo. Como você pode ver, o último relatório de ganhos de Ollie mostrou um crescimento ano a ano:
- Taxa de crescimento das vendas líquidas no quarto trimestre de 2018: + 10, 4% Taxa de crescimento do lucro operacional no quarto trimestre de 2018: + 13, 8%
O estoque de Ollie está se esgotando junto com outros varejistas de descontos de alta qualidade. Acreditamos que o nível atual das ações está em posição de maior valorização. A narrativa para Ollie e outras empresas de desconto é de dominar seu espaço. Estamos sempre à procura de grandes empresas que mostrem atividade comercial normal nas ações. As melhores empresas tendem a ter tendência mais alta a longo prazo. Tudo isso aponta para uma oportunidade de longo prazo para o estoque.
A linha inferior
As ações de Ollie representam uma potencial oportunidade de compra para o investidor de longo prazo. Dado o aumento no preço, o desempenho histórico fundamental superior e os recentes sinais de compra incomuns, essas ações podem valer um ponto em um portfólio orientado para o crescimento.
