O componente Dow Walmart Inc. (WMT) caiu para uma baixa de sete meses no início deste mês, depois que a empresa anunciou uma participação de 77% no Flipcart da Índia. A gigante do varejo do Arkansas alertou que a transação de US $ 16 bilhões exigiria uma oferta de dívida e um impacto de 60 centavos por ação nos ganhos do ano fiscal de 2020, provocando um êxodo de acionistas que ficaram desapontados com a falta de iniciativas de vendas on-line para competir com a Amazon..com, Inc. (AMZN).
Uma tendência de alta saudável subiu para uma alta histórica de três dígitos em janeiro de 2018, impulsionada pelo forte crescimento das vendas on-line, mas as ações caíram em fevereiro, depois que a empresa registrou ganhos fracos no quarto trimestre e orientação decepcionante para lucros. A correção reduziu quase 25% o preço da ação, enquanto a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) rolou e se tornou resistência, aumentando as chances de que o estoque tenha entrado em uma tendência de baixa.
Felizmente para os acionistas nervosos, o declínio de quatro meses chegou a cinco pontos de grande apoio em meados dos anos 70, sugerindo uma recuperação no meio do ano que testará novas camadas de resistência. Durante esse período, o Walmart precisará convencer os céticos do mercado de que pode crescer mais rapidamente neste lado do Atlântico, ou enfrentará uma pressão agressiva de venda que poderá eventualmente despejar as ações do varejista em US $ 50.
Gráfico de longo prazo do WMT (2000-2018)
Uma tendência de alta de quatro anos terminou pouco acima de US $ 70 no início do novo milênio, dando lugar a uma tendência de baixa profundidade, mas persistente, que alcançou o suporte de 1999 nos baixos US $ 40 em 2006. Ele testou esse nível três vezes no segundo semestre de 2007 e subiu mais, paralisando a alta de 2002 nos baixos US $ 60 em setembro de 2008. Um declínio durante o colapso econômico causou pouco dano, encontrando apoio em meados dos US $ 40.
As ações testaram esse nível quatro vezes em 2011 e subiram, entrando na tendência de alta mais forte até agora neste século, registrando uma série de novos máximos no primeiro trimestre de 2015, quando chegou a US $ 91. Em seguida, caiu acentuadamente em simpatia com outros varejistas que perdem participação de mercado nas vendas de comércio eletrônico, chegando ao ponto mais baixo de quatro anos em meados dos anos 50 em novembro de 2015. O aumento subsequente levou quase dois anos para complete uma viagem de ida e volta para a alta anterior.
Uma fuga de novembro de 2017 parou em janeiro de 2018, depois que as ações registraram uma alta histórica de US $ 109, 98, enquanto o declínio subsequente quebrou um novo apoio em março. As ações continuaram a perder terreno em maio e agora estão sendo negociadas a uma baixa de sete meses, na baixa de US $ 80. Enquanto isso, o oscilador estocástico mensal caiu para o nível de sobrevenda pela terceira vez em oito anos, enquanto o preço se aproxima do principal suporte na EMA de 50 meses nos US $ 70 superiores. Esses elementos técnicos gêmeos preparam o terreno para uma forte recuperação no meio do ano.
Gráfico de curto prazo do WMT (2015-2018)
Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2015 até 2018 coloca a quebra de novembro no nível de retração 0, 382, enquanto a quebra de março também violou a EMA de 200 dias. Vários testes com nova resistência falharam em atrair compradores comprometidos, gerando um declínio acentuado que agora está testando mínimos de correção. O momento negativo parece estar crescendo, prevendo um declínio mais rápido que pode marcar um clímax de vendas.
O nível de retração.618 se alinhou na linha de tendência baixa crescente e na EMA de 50 meses entre US $ 70 e US $ 70, destacando uma zona de conflito que provavelmente gerará interesse de compra e um fundo intermediário. Os US $ 80 superiores marcariam uma forte resistência que provavelmente atrairá vendedores a descoberto agressivos se um salto atingir essa alta no terceiro trimestre. O volume da balança (OBV) criou uma configuração semelhante, sugerindo que a pressão de compra não excederá a linha vermelha. (Para saber mais, consulte: Walmart reporta sobre-venda e abaixo de 'Death Cross' .)
A linha inferior
O Walmart está envolvido em uma correção acentuada que provavelmente atingirá os US $ 70 a médio e superior antes de gerar uma reversão que se deparará com uma serra elétrica de resistência nos US $ 80. (Para leitura adicional, confira: Walmart compra 77% de participação na Flipkart por US $ 16 bilhões .)
