Quando você se aposenta, provavelmente há duas ou três décadas de vida pela frente. Mas o valor que seu dólar compra no primeiro ano de aposentadoria diminuirá nos próximos anos devido à inflação.
As taxas médias de inflação nos EUA foram de cerca de 3, 2% no último século - bastante baixas para os padrões internacionais. Essa figura mascara muita variação, no entanto. Os maiores de 40 anos podem se lembrar dos anos 70, quando as taxas de inflação atingiam dois dígitos. Em geral, vencer a inflação exige um retorno do investimento de pelo menos 4% a 6% ao ano, além de qualquer renda gerada ou economizada.
Portanto, aqui estão algumas estratégias para os investidores, bem como consultores financeiros, que podem querer adotar.
Alugue sua casa
Mais idosos estão alugando espaço por necessidade. Se você estiver aposentado, o duplo golpe de inflação e juros torna o aluguel desse quarto extra uma opção mais atraente.
Você pode usar sua casa para economizar na aposentadoria? Provavelmente não. Há uma enorme diferença entre monetizar imóveis que você possui e investir na aposentadoria. Para gerar lucro em uma propriedade, é necessário que seu valor aumente mais rapidamente que a inflação e a taxa de juros do empréstimo, que pode ser de 3% a 5% adicional, pelo menos. Assim, o setor imobiliário teria que ganhar valor a taxas próximas a 6% ao ano, no mínimo, e provavelmente dois dígitos. Fora de uma bolha imobiliária, isso não é provável. Existem muitas boas razões para comprar uma casa - a construção de patrimônio é uma delas -, mas investir na aposentadoria provavelmente não é uma delas.
DICAS
Os títulos protegidos por inflação do tesouro, ou TIPS, são um tipo de títulos lastreados em governo, introduzidos em 1997. Diferentemente dos títulos do tesouro convencionais, os TIPS têm um principal ajustável, vinculado ao Índice de Preços ao Consumidor e uma taxa de cupom fixa. Isso significa que, à medida que a inflação aumenta (ou diminui), a quantidade de dinheiro que vai para o detentor varia com ela.
No lado positivo, não há perigo de que a inflação fique alta o suficiente para torná-los perdedores de dinheiro, diferentemente dos títulos convencionais. Uma taxa de cupom de 3, 5% não é boa se a inflação atingir 4%. O risco, porém, é quando a inflação é negativa ou extremamente baixa. A deflação não acontece com frequência - o último grande período deflacionário nos EUA foi a Grande Depressão. Mesmo a Grande Recessão não conseguiu uma taxa negativa - a mais próxima foi em 2008, quando a inflação atingiu 0, 1%. Uma taxa de inflação muito baixa pode, no entanto, empurrar os rendimentos do tesouro para um território negativo, à medida que os investidores entram em pânico e correm para a segurança relativa das letras T.
Anuidades
As anuidades podem oferecer proteção contra inflação, dependendo do tipo. Uma anuidade é basicamente "seguro de aposentadoria". Você paga um prêmio e, no final de um determinado período, recebe um pagamento mensal fixo.
Anuidades fixas geralmente vencem aqui. A combinação de taxas mais baixas e a segurança resultante de não ter que se preocupar com o valor dos ativos subjacentes os tornam melhores para a maioria das pessoas.
Anuidades variáveis são aquelas que oferecem retornos mais altos se o mercado se sair bem. Pode-se continuar a fazer contribuições após a aposentadoria e, às vezes, elas são tributadas a uma taxa mais baixa. Eles têm taxas mais altas e são investimentos complexos.
Fundos mútuos, ações, ETFs
Obviamente, sempre há apenas investimentos tradicionais para obter renda: colocar dinheiro em fundos mútuos, ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs) e obter os retornos. Se alguém investisse apenas US $ 1.000 na bolsa de valores em janeiro de 1994, em um fundo que rastreava o S&P 500, o patrimônio líquido seria de US $ 9.344, em 6 de janeiro de 2018, o que representa um retorno de 848%.
Fundos, ações e ETFs são todos muito líquidos e, mesmo que se contabilize ganhos de capital, a taxa de imposto é consideravelmente menor (cerca de 20% no limite superior). Os dividendos são tributados à taxa normal, mas os ganhos de capital de longo prazo - que são mantidos por um ano ou mais - não são.
Na aposentadoria, porém, a preocupação geralmente é fornecer um fluxo de renda, em vez de aumentar os ativos. E como diz o ditado, "o tempo é tudo". Qualquer um que investisse no fundo do S&P 500 em 2003, quando os mercados atingiram baixas após a bolha das pontocom e os ataques do 11 de setembro, teria perdido dinheiro até 2008. Se eles tivessem saído no final de 2007, teriam dobrou seu investimento. A diferença é de apenas alguns meses. Muitos futuros aposentados tiveram que continuar trabalhando após a crise financeira, porque grande parte de sua riqueza estava amarrada em ações.
Seguro Social
Em seguida, temos as antigas reservas: planos de benefícios definidos e previdência social. A previdência social é uma "renda fixa", mas possui um ajuste no custo de vida. E atrasar a aposentadoria também pode ser um longo caminho: para um trabalhador que ganha cerca de US $ 50.000 (a renda mediana) que está prestes a se aposentar e tem 65 anos, o benefício é de US $ 1.302 por mês. Mas se eles atrasarem até os 67 anos, esse cheque chega a US $ 1.556. A Previdência Social por si só não é muita coisa, é claro, mas em combinação com a poupança e um plano 401 (k), pode ajudar muito.
Os planos de benefícios definidos (se você tiver a sorte de ter um) geralmente estruturam os benefícios de acordo com os últimos anos de salário. Atrasar a aposentadoria pode aumentar o valor mensal, fornecendo um hedge adicional contra a inflação, mesmo que o cheque seja um número fixo.
A linha inferior
Existem várias estratégias para gerenciar a inflação na sua poupança de aposentadoria ou de um cliente. Provavelmente, uma combinação das estratégias acima será empregada para garantir que o poder de compra seja protegido e que a redução da economia não aconteça muito rapidamente.
