O componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow caiu mais de 7%, para um mínimo de 10 meses na quinta-feira, depois de superar as estimativas de lucro do primeiro trimestre fiscal e registrar receitas in-line em US $ 13, 16 bilhões. Um declínio de 4% nos pedidos e uma redução acentuada nas diretrizes do segundo trimestre desencadearam uma reação rápida de vender as notícias, descartando o estoque por meio de suporte de três meses nos US $ 40 superiores. O estoque deve abrir a sessão de sexta-feira menos de três pontos acima da mínima de 2019, impressa no primeiro dia de negociação em janeiro.
A empresa tentou culpar um "ambiente macro desafiador" pela fraqueza trimestral, mas os analistas não compraram a desculpa, emitindo uma onda de rebaixamentos que provavelmente manterão a pressão sobre o gigante das redes nas próximas semanas. O downdraft inicial aumentou os danos técnicos, confirmando nova resistência na média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que muitas vezes marca a linha divisória entre os mercados de alta e baixa.
Needham resumiu as preocupações de Wall Street, anotando pedidos em todas as categorias e orientações trimestrais de receita exigindo um declínio de 3% a 5%, muito abaixo das estimativas consensuais de um aumento de 2%. A empresa de análise também alertou os acionistas a esperar "um golpe de vários trimestres", a menos que haja "melhora significativa na economia", aumentando o espectro de uma queda secular que encerra a tendência de alta de oito anos da Cisco.
Gráfico de longo prazo da CSCO (1990-2019)
TradingView.com
Um poderoso avanço da tendência nos anos 90 gerou oito divisões de ações durante uma subida de alguns centavos até a alta histórica de 2000, com US $ 82, 00. As ações entraram em colapso quando a bolha da Internet estourou, cedendo mais de 80% de seu valor à baixa de outubro de 2002, de US $ 8, 12. Esse foi o menor nível mais baixo dos últimos 17 anos, à frente de um salto modesto que parou nos US $ 20 em 2004. Um comício de 2007 subiu cerca de cinco pontos acima do pico anterior, dando lugar a uma reversão e falha no breakout.
As ações mantiveram-se acima da baixa de 2002 durante o colapso econômico de 2008, encontrando apoio na baixa adolescência e se tornaram mais altas na nova década. Esse aumento fez pouco progresso, revertendo-se em meados dos US $ 20 em 2010, antes de um teste bem-sucedido da baixa de 2009 no segundo semestre de 2011. O salto subsequente completou uma reversão dupla de fundo, gerando uma ação positiva de preço que completou uma viagem de ida e volta. a alta de 2007 em abril de 2017.
Uma fuga de novembro de 2017 atraiu um interesse de compra constante até a alta de março de 2018 em US $ 46, 16. O rali registrou três altas mais altas no pico de julho de 2019 em US $ 58, 26 e rolou, quebrando de um pequeno topo duplo e confirmando a resistência na retração.618 Fibonacci da tendência de baixa de 2000 a 2002. O declínio de alta porcentagem desta semana iniciou a próxima etapa nesta tendência de baixa em desenvolvimento, que tem o poder de encerrar o avanço da tendência iniciado em 2011.
O oscilador estocástico mensal oferece um raio de esperança aos touros agredidos, com um ciclo de vendas de seis meses cruzando a zona de sobrevenda nesta semana. No entanto, esse posicionamento geralmente precede um clímax de vendas, portanto, não há razão para supor que o declínio termine aqui. Como resultado, a EMA de 50 meses e o suporte a 2018 marcam metas óbvias de queda nas próximas quatro a seis semanas, expondo uma viagem para os US $ 30 superiores.
Gráfico de curto prazo da CSCO (2017-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) encerrou uma longa fase de acumulação em fevereiro de 2018, mas a distribuição em 2019 manteve-se bem acima do mínimo anterior, apoiando o avanço final nos US $ 50 superiores. Houve pouca pressão de venda desde os meses de verão, apesar do declínio de 13 pontos, o que é de baixa, porque nos diz que muitos acionistas ficaram presos pelo trimestre fraco e esperam sair das posições.
Finalmente, a visão diária reforça a análise de longo prazo, com a retração de 0, 618 Fibonacci do rali de dois anos se alinhando estreitamente com o nível de US $ 40. Uma venda de suporte também testará a baixa mais profunda de dezembro, adicionando uma reviravolta psicológica de baixa que pode intensificar a pressão de venda nas próximas semanas. Mesmo assim, uma nova tendência de baixa levará tempo para se desdobrar, prevendo um salto eventual que dê aos touros uma oportunidade final de arrancar o controle da fita.
A linha inferior
As ações da Cisco Systems quebraram o suporte no meio do ano e podem entrar em uma tendência de baixa secular nos próximos anos.
