Cagr vs. irr: qual a diferença?

CAGR vs. IRR: uma visão geral

A taxa composta de crescimento anual (CAGR) mede o retorno de um investimento durante um determinado período de tempo. A taxa interna de retorno (TIR) ​​também mede o desempenho do investimento. Embora o CAGR seja mais fácil de calcular, o TIR pode lidar com situações mais complicadas.

A distinção mais importante entre CAGR e TIR é que a CAGR é direta o suficiente para que possa ser calculada manualmente. Por outro lado, investimentos e projetos mais complicados, ou aqueles que têm muitas entradas e saídas de caixa diferentes, são melhor avaliados usando a TIR. Para voltar à taxa de TIR, é ideal uma calculadora financeira, Excel ou sistema de contabilidade de portfólio.

O CAGR ajuda a enquadrar o retorno de um investimento durante um certo período de tempo. Ele tem seus benefícios, mas existem limitações definitivas que os investidores precisam conhecer.

Em situações com vários fluxos de caixa, a abordagem da TIR é geralmente considerada melhor que a CAGR.

CAGR

O conceito de CAGR é relativamente direto e requer apenas três entradas principais: o valor inicial de um investimento, o valor final e o período de tempo. As ferramentas online, incluindo a calculadora CAGR da Investopedia, cuspirão o CAGR ao inserir esses três valores.

Valor inicial = 1.000

Valor final = 2.200

Período (n) = 4

^ (1 / n) - 1

No caso acima, o CAGR é de 21, 7%.

O CAGR é superior a um valor médio de retorno, porque leva em consideração como um investimento é composto ao longo do tempo. No entanto, é limitado, pois pressupõe um retorno suavizado ao longo do período medido, levando em consideração apenas um valor inicial e um valor final quando, na realidade, um investimento geralmente experimenta altos e baixos no curto prazo. O CAGR também está sujeito a manipulação, pois a variável do período é inserida pela pessoa que o calcula e não faz parte do próprio cálculo.

IRR

A TIR é uniforme para investimentos de vários tipos e, como tal, pode ser usada para classificar vários projetos em perspectiva de maneira relativamente uniforme. A TIR também é uma métrica da taxa de retorno, mas é mais flexível que a CAGR. Enquanto o CAGR simplesmente usa o valor inicial e final, a TIR considera vários fluxos e períodos de caixa - refletindo o fato de que as entradas e saídas de caixa geralmente ocorrem constantemente quando se trata de investimentos. A TIR também pode ser usada em finanças corporativas quando um projeto exige saídas de caixa antecipadamente, mas resulta em entradas de caixa à medida que um investimento compensa. Considere o seguinte investimento:

Exemplo de investimento
Período de tempo	Fluxo de caixa
0 0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700