Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos projetados para serem investimentos de baixo risco, líquidos e de curto prazo. Eles geralmente são oferecidos por empresas que investiram em outros instrumentos do mercado monetário e quase sempre são compostos por papéis de alta classificação. Os investidores podem escolher entre fundos monetários municipais, fundos de dívida em nível estadual, fundos do Tesouro ou fundos que se concentram na exposição comercial privada do mercado monetário.
O que faz um mercado monetário?
Um mercado pode ser descrito como um mercado monetário se for composto de ativos de curto prazo altamente líquidos. Os vencimentos não devem exceder um ano em instrumentos e podem ser tão curtos quanto um dia. Isso inclui ativos como certificados de depósito (CD), empréstimos interbancários, fundos do mercado monetário, letras do Tesouro (letras T), acordos de recompra, papel comercial e empréstimos de títulos de curto prazo.
O Federal Reserve Board rastreia os mercados monetários através de sua pesquisa de fluxo de fundos. É padrão para os mercados monetários responderem por quase um terço de todo o crédito nos Estados Unidos.
Principais Takeaways
- Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos projetados para serem investimentos de baixo risco, líquido e de curto prazo.Um mercado pode ser descrito como um mercado monetário se for composto por ativos de curto prazo e altamente líquidos. títulos, certificados de depósito, papel comercial de empresas e outros títulos de baixo risco e alta liquidez.
Fundos do mercado monetário
Os fundos do mercado monetário foram desenvolvidos na década de 1970 para oferecer uma oportunidade de comprar um “grupo” de títulos que normalmente oferece retornos mais altos do que as contas bancárias com juros, assumindo um risco substancialmente menor do que um investimento típico em ações. O produto rapidamente se tornou popular; Atualmente, cerca de US $ 2, 9 trilhões em ativos são investidos nesses fundos do mercado monetário.
Os fundos do mercado monetário normalmente investem em títulos públicos, certificados de depósito, papel comercial de empresas e outros títulos de baixo risco e alta liquidez. Os fundos tentam manter seu valor patrimonial líquido (NAV) em uma constante de US $ 1 por ação; portanto, normalmente apenas seus rendimentos flutuam. As perdas dos investidores nesses veículos são bastante raras, mas não impossíveis. O NAV por ação do mercado monetário pode cair abaixo de US $ 1 se seus investimentos apresentarem um desempenho extraordinariamente ruim.
Diferentemente de uma conta de depósito no mercado monetário de um banco, os fundos do mercado monetário não são segurados pelo governo federal, mas a SEC os regula de acordo com a Lei das Empresas de Investimento de 1940. Esses regulamentos proíbem que os fundos do mercado monetário adquiram qualquer investimento que não seja de curto prazo, o que significa que o fundo do mercado monetário pode receber seu principal e juros integralmente em 397 dias. Os investimentos no mercado monetário também devem ter um risco mínimo de crédito e ser altamente classificados ou considerados comparáveis em qualidade a títulos altamente classificados.
Existem vários tipos básicos de fundos do mercado monetário, e cada um inclui diferentes tipos de investimentos.
Fundos do Tesouro dos EUA
Como o nome sugere, os fundos do Tesouro dos EUA investem em fundos do tesouro. Eles oferecem rendimentos mais baixos do que outros tipos de fundos do mercado monetário, mas também oferecem o menor risco. Além disso, eles são isentos de impostos. Os fundos do tesouro são adequados para investidores com baixa tolerância ao risco que desejam ganhar um ou dois por cento a mais do que ganham em uma conta bancária geradora de juros.
Fundos do Governo e da Agência dos EUA
Os fundos do governo e das agências dos EUA investem em títulos e notas de agências do governo federal, garantidos pelo Tesouro e pelo Congresso dos EUA. Alguns também investem em mercados estrangeiros, mercados emergentes e títulos relacionados a hipotecas. Esses fundos são um pouco mais arriscados que os fundos do Tesouro dos EUA, mas oferecem rendimentos um pouco mais altos. Como os fundos do Tesouro dos EUA, eles são isentos de impostos.
Fundos tributáveis diversificados
Os fundos que não se concentram em documentos do governo tendem a ter índices de despesas mais altos, mas sabe-se que eles retornam mais receita com juros. Fundos tributáveis diversificados investem em papéis comerciais de empresas americanas e estrangeiras, como acordos de recompra. Alguns também investem ativos em depósitos emitidos por bancos estrangeiros. Fundos tributáveis diversificados são mais arriscados do que muitos outros fundos do mercado monetário, mas também apresentam rendimentos mais altos. Como o nome sugere, sua renda é tributável.
Fundos isentos de impostos
Fundos isentos de impostos investem em títulos de curto prazo e isentos de impostos de governos locais e estaduais. Naturalmente, esses fundos estão isentos de impostos federais. Eles podem ser bastante complicados. Alguns deles não investem fora de um único estado. Eles também são o tipo mais arriscado de fundo mútuo. Os fundos isentos de impostos são mais adequados para investidores com uma faixa tributária mais alta ou para aqueles que vivem em estados com altos impostos. Por exemplo, T. Rowe Price oferece um Fundo de dinheiro isento de impostos de Nova York (NYTXX), que tenta criar um portfólio líquido de curto prazo de ativos isentos dos impostos de renda federais, do estado de Nova York e da cidade de Nova York. É apenas um dos vários fundos monetários preferenciais em Nova York. Fundos semelhantes são encontrados para a Califórnia, Maryland e outros estados com altos impostos.
A linha inferior
Embora os fundos do mercado monetário sejam seguros, seus retornos de longo prazo são inferiores aos dos títulos e substancialmente inferiores aos das ações. Como tal, os fundos do mercado monetário são normalmente usados como um local para armazenar dinheiro, seja por investidores e instituições quando aguardam oportunidades de investimento, seja por investidores mais velhos que valorizam o crescimento excessivo de segurança. Eles também podem ser usados como uma alternativa às contas de poupança tradicionais para investidores em ambientes de baixa taxa de juros ou podem ser incluídos na alocação de ativos para fornecer equilíbrio no portfólio.
