O que é a Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC)?
A Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC) é uma agência que lida com a confirmação, liquidação e entrega de ativos de renda fixa nos EUA. o mercado.
A organização da FICC deve ser distinguida de outra sigla que combine as mesmas letras; neste último caso, o FICC refere-se a "renda fixa, moedas e mercadorias", os instrumentos que geram uma receita "fixa".
Entendendo a Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC)
A Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC) iniciou suas operações no início de 2003 e foi criada quando a Corporação de Compensação de Títulos do Governo (GSCC) e a Corporação de Compensação de Segurança hipotecária (MBSCC) se fundiram. A empresa de compensação é uma subsidiária da Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) e está dividida em duas seções: a Divisão de Títulos do Governo (GSD) e a Divisão de Títulos Apoiados por Hipoteca (MBSD).
Principais Takeaways
- A Corporação de Compensação de Renda Fixa, ou FICC, é uma agência envolvida na confirmação, liquidação e entrega de ativos de renda fixa nos EUA. A Clearing Corporation.FICC também pode se referir a "renda fixa, moedas e commodities".
O papel das FICC
O GSD é responsável por lidar com novas questões de renda fixa e revender títulos do governo. A divisão fornece compensação para negociações em questões de dívida do governo dos EUA, incluindo acordos de recompra ou transações de acordos de recompra reversa (repos). As transações com valores mobiliários processadas pela Divisão de Títulos do Governo da FICC incluem títulos do Tesouro, títulos, notas, títulos com cupom zero, títulos de agências governamentais e títulos indexados à inflação. O GSD fornece correspondência em tempo real (RTTM) por meio de uma plataforma interativa que coleta e combina negociações de valores mobiliários, permitindo que os participantes monitorem o status de suas negociações em tempo real.
A Divisão de Títulos Garantidos por Hipoteca do FICC fornece correspondência automatizada e comercial em tempo real, confirmação comercial, gerenciamento de riscos, compensação e notificação eletrônica de pool (EPN) para o mercado de títulos lastreados em hipotecas. Por meio do serviço RTTM, o MBDS confirma imediatamente as execuções comerciais que são legais e vinculativas. Uma negociação é considerada comparada pelo MBSD no momento em que a divisão disponibiliza aos membros de ambos os lados de uma saída da transação, indicando que seus dados de negociação foram comparados. Uma negociação comparada pelo MBSD constitui um contrato válido e vinculativo, e os acordos de negociação são garantidos pela Divisão de Títulos hipotecários no ponto de comparação. Os principais participantes do mercado de MBS são criadores de hipotecas, empresas patrocinadas pelo governo, corretores registrados, investidores institucionais, gerentes de investimentos, fundos mútuos, bancos comerciais, companhias de seguros e outras instituições financeiras.
Nas duas divisões, a Fixed Income Clearing Corporation ajuda a garantir que os valores mobiliários lastreados pelo governo e os lastreados em hipotecas sejam liquidados de forma sistemática e eficiente. As notas e os títulos do tesouro são liquidados com base em T + 1, enquanto os títulos do tesouro são liquidados em T + 0. Para garantir que as negociações sejam liquidadas de maneira consistente e eficiente, o FICC emprega os serviços de seus dois bancos de compensação, o Bank of New York Mellon e o JPMorgan Chase Bank. O FICC é registrado e regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
