Os investidores que procuram ações que apresentarão um crescimento superior dos lucros em 2020 em meio a preocupações contínuas sobre o crescimento econômico global, mesmo com o medo da guerra comercial, têm um universo bastante pequeno a considerar, de acordo com o lançamento em outubro de 2019 do US Quarterly Chartbook da Goldman Sachs. Com base em estimativas de consenso compiladas pela FactSet Research Systems, projeta-se que 57 das 100 maiores empresas S&P 500 por capitalização de mercado aumentem o EPS em 10% ou mais em 2020.
Entre essas 57 ações estão 7, com seus ganhos acumulados no ano de 2019 até o fechamento de 22 de outubro, com base em dados de preços de fechamento ajustados: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5%, e Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Em comparação, o S&P 500 aumentou 19, 5%.
Principais Takeaways
- A Goldman Sachs analisou as projeções de crescimento do lucro por ação para 2020, concentrando-se em grandes ações com previsões de crescimento de dois dígitos.
Significado para Investidores
Para o S&P 500 como um todo, as estimativas de consenso indicam que o crescimento anual de EPS retornará de apenas 1% em 2019 para 10% em 2020. Os setores com as maiores taxas projetadas de crescimento de EPS em 2020 são energia, 31%, materiais, 19%, industriais, 16%, consumidor discricionário, 12% e tecnologia da informação, 12%. Entre as 57 ações que deverão gerar aumentos de dois dígitos no EPS em 2020, 14 delas, ou pouco menos de 25%, estão no caminho dos declínios no EPS em 2019. Os dados do FactSet usados pelo Goldman foram compilados em 30 de setembro.
Facebook. A gigante das mídias sociais deve divulgar os resultados do 3T 2019 após o fechamento do mercado em 30 de outubro. O analista do Morgan Stanley, Brian Nowak, espera um crescimento de 30% na receita anual de publicidade, superando a estimativa consensual de 26%, informa Barron. Para 2020, embora o consenso preveja que os custos aumentem de 35% a 45% em 2020, ele acredita que uma faixa de 30% a 40% é igualmente provável. Sua meta de preço é de US $ 235, ou 28, 9% acima do fechamento de 22 de outubro.
As projeções citadas pela Goldman indicam que um declínio de 16% no lucro por ação do Facebook em 2019 será seguido por um aumento de 49% em 2020. Este é o quarto melhor aumento projetado entre as 100 maiores ações da S&P 500 no estudo.
O Facebook foi alvo de sondas pelo Congresso e por várias agências reguladoras dos EUA, levantando preocupações de que a empresa possa enfrentar multas enormes, restrições ao seu crescimento futuro e talvez até uma separação ordenada pelo governo. Em julho de 2019, o Facebook concordou em pagar uma multa de US $ 5 bilhões à Federal Trade Commission (FTC) dos EUA. Além disso, a FTC está investigando se o Facebook violou as leis antitruste em suas aquisições do Instagram e WhatsApp, conforme detalhado em um relatório anterior.
No entanto, a opinião generalizada dos analistas é de que a multa de US $ 5 bilhões permitiu que o Facebook resolvesse muitos de seus problemas regulatórios. O Facebook tem uma recomendação de compra ou compra forte de 93% dos analistas, com uma meta de preço de consenso de US $ 235, 70, ou 29, 3% acima do fechamento de 22 de outubro, nessa data.
Northrop Grumman. A empresa aeroespacial, uma das principais empresas de defesa, deverá divulgar os resultados do 3T 2019 antes do mercado abrir em 24 de outubro. As projeções citadas pela Goldman são de que sofrerão um declínio de 10% no lucro por ação em 2019, depois um aumento de 14% em 2020..
"Continuamos construtivos em ações de defesa e acreditamos que eles são um bom lugar para se estar", escreve Rajeev Lalwani, analista do Morgan Stanley, conforme citado por Barron's. “Northrop é a melhor maneira de cumprir as prioridades estratégicas de longo prazo dos EUA. Lalwani estabeleceu uma meta de preço de US $ 418 para a Northrop Grumman, ou 18, 6% acima do fechamento de 22 de outubro. O consenso atual é de US $ 388, 50, implicando um ganho de 10, 3%.
Olhando para o futuro
As ações da lista do Goldman estão sujeitas a forças macro sobre as quais persistem incertezas significativas. Essas forças incluem desenvolvimentos no comércio, a direção das economias globais e dos EUA e a política do Federal Reserve. Mudanças dramáticas nas perspectivas para esses fatores podem mudar as perspectivas das ações da lista do Goldman, tanto para o lado positivo quanto para o lado negativo.
