O que é compensação de camuflagem?
A compensação de camuflagem refere-se a salários e / ou benefícios concedidos a funcionários do escalão superior que são de natureza obscurecida ou que não podem ser claramente divulgados nos registros obrigatórios da empresa. Geralmente, os indivíduos que recebem tal remuneração são CEOs, diretores, diretores administrativos e outros executivos de alto nível que a recebem, além de seu salário normal, incentivos e benefícios.
Principais Takeaways
- Remuneração de camuflagem é remuneração ou benefícios que se acumulam na alta administração de uma empresa, mas que são ocluídos nas demonstrações contábeis para ocultar sua verdadeira natureza ou valor. quem pode não aprovar. A prática foi ridicularizada pelos reguladores, que preferem maior transparência e divulgação da remuneração dos executivos.
Noções Básicas Sobre Compensação De Camuflagem
Dado o enorme crescimento da remuneração de executivos nas últimas décadas, a remuneração de camuflagem chamou a atenção de reguladores, investidores e acadêmicos, e foram feitas chamadas para reformar a prática. Uma votação de 2006 da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) a favor da divulgação ampliada da remuneração de executivos para consultores, diretores e funcionários foi considerada uma etapa necessária, mas apenas um ponto de partida.
Em alguns casos de compensação de camuflagem, a compensação é totalmente divulgada, mas de maneira que é muito difícil para o investidor médio decifrar o valor real do pacote de remuneração bruta de um indivíduo. Essa estratégia de remuneração pode facilitar para a empresa atrair os melhores talentos, mas pode ter o efeito de disparar alarmes com reguladores ou acionistas, como indivíduos ou grandes investidores institucionais, porque tende a não estar ligada ao desempenho.
Alguns tipos de remuneração de camuflagem incluem planos de remuneração diferida não qualificados, planos suplementares de aposentadoria executiva (SERPs), opções de ações, direitos de valorização de ações e doações em ações - todos os possíveis locais onde a remuneração pode ser ocultada por analistas e acionistas. A compensação de camuflagem também pode ser executada através de pacotes de pagamento de aposentadoria, às vezes chamados de "pára-quedas de ouro", nos quais um executivo recebe um pagamento generoso após a rescisão.
Críticas à Compensação de Camuflagem
Um estudo de 2005 intitulado Compensação executiva na Fannie Mae: um estudo de caso de incentivos perversos, remuneração por não desempenho e camuflagem analisou o uso de remuneração e incentivos de camuflagem na empresa patrocinada pelo governo entre 2000 e 2004. Ele publicou as seguintes conclusões relacionadas à compensação de camuflagem:
- Tende a recompensar os executivos por reportarem altos lucros, mas falha em exigir o retorno de tal compensação se os ganhos forem incorretos. Essa estrutura incentivou a inflação dos lucros. A estrutura de remuneração da Fannie Mae forneceu recompensas ricas para executivos que foram expulsos devido a falhas. A expectativa de tais pacotes salariais levou a um comportamento arriscado. Se os executivos se aposentassem após muitos anos de serviço impecável, o valor de seus pacotes de aposentadoria não teria relação com seu próprio desempenho. Com suas divulgações opacas, Fannie Mae obscureceu o fato e o valor da aposentadoria pacotes pagos aos executivos.
