O que é uma hipoteca com cupom zero
Uma hipoteca com cupom zero é uma hipoteca comercial de longo prazo que adia todos os pagamentos de principal e juros até o vencimento.
A estruturação do empréstimo é como uma nota de competência, significando a rolagem dos juros devidos para o valor pendente emprestado. No vencimento, o mutuário paga a nota ou flutua outro empréstimo às taxas de juros atuais.
DIMINUIR A Hipoteca com Cupom Zero
Projetos comerciais usam hipotecas com cupom zero, onde os fluxos de caixa para atender à dívida podem não estar disponíveis até que o projeto esteja próximo da conclusão. Um exemplo disso seria um estádio esportivo, onde as receitas não estarão disponíveis até que a estrutura esteja completa e seja capaz de sediar eventos.
Como os juros totais mais o pagamento do principal só são recebidos pelo credor quando o empréstimo vence, o risco de crédito é significativamente maior do que com um empréstimo convencional. Os credores geralmente oferecem essa forma de financiamento a mutuários comerciais estabelecidos com registros de crédito limpos. Um mutuário pode financiar um projeto comercial com menor fluxo de caixa, na expectativa de que a valorização do valor da propriedade durante a vida do empréstimo seja suficiente para quitar o empréstimo.
Investir em notas de hipoteca com cupom zero
Muitos investidores gostam de hipotecas com cupom zero e títulos. Uma das razões é a disponibilidade em mercados imobiliários específicos. Também é interessante notar que os títulos com cupom zero são vendidos com desconto a partir do valor nominal da nota. Os investidores não receberão pagamentos de juros regulares. No entanto, o mutuário adicionará o valor dos juros ao valor do principal. Esse valor é devolvido aos credores no vencimento. Os juros serão compostos semestralmente e, à medida que o valor primário aumentar, criará pagamentos de juros mais altos, que reverterão para o valor principal total.
O imposto de renda é devido a cada ano, mesmo que a renda seja atribuída e não recebida regularmente pelos investidores. Porém, se o contrato de investimento não prometer pagar aos investidores um retorno específico, não haveria receita anual tributável atual. Outro tipo de investimento semelhante é operado principalmente para Contas de Aposentadoria Individuais e outras entidades em que a tributação do ano corrente não é considerada.
Cálculo das taxas de juros dos títulos
Hipotecas e títulos com cupom zero não pagam juros, mas são negociados com um grande desconto, gerando lucro no vencimento com resgate de títulos pelo seu valor nominal integral. Por esse motivo, seus preços tendem a ser mais voláteis que os preços dos títulos de cupons. A taxa de juros real, real ou efetiva de um título é a taxa que descontará todos os recebimentos de caixa futuros de volta ao valor em dinheiro pago para comprar o título.
Essa taxa de juros também é conhecida como rendimento até o vencimento, rendimento e taxa de juros do mercado. Os títulos serão vendidos com desconto ou prêmio pelo valor nominal. Esse preço é o valor de mercado do título. Quando a taxa de juros declarada do título é menor que a taxa de mercado vigente, o valor de mercado do título é menor que o valor nominal no vencimento do produto. O produto é vendido com desconto.
Se a taxa declarada do título for maior que a taxa de mercado vigente, o título terá um valor de mercado em que for superior ao valor nominal no vencimento. Nesse caso, o título é vendido com um prêmio.
