Às vezes, não há problema em se gabar. Aqui vai: eu tenho estado no local com chamadas de mercado.
Houve comentários dovish do Fed quarta-feira. A presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou um corte nas taxas, pois vê riscos econômicos iminentes. Eu esperei isso. Mas não estou preocupado - os dados econômicos são bons demais para isso. A CNBC divulgou um artigo intitulado "Quando o Fed reduz as taxas sem recessão, as ações sobem mais de 100% do tempo". O relatório rastreia dados desde 1971. Tudo o que precisamos saber agora é que não estamos em recessão. Isso significa que não se preocupe.
Em outras notícias, o mercado está em novos patamares. Eu também esperava isso. O índice S&P 500 fechou em 3.013, 77. Pela primeira vez. Sempre.
Durante meses, quando as pessoas me perguntaram sobre onde eu pensava que o mercado estava indo. Eu disse sem hesitar: "Está subindo." Fico impressionado por sempre ser otimista, mas adivinhe? Eu ainda estou otimista.
Um cara fez uma aposta comigo. Não divulguei, mas ele me ligou quando o mercado estava caindo. Geralmente é quando as pessoas ligam. Ele também perguntou para onde eu pensei que estava indo. Naturalmente, eu disse mais alto. Ele disse que viu o mercado cair de 15% a 20%. Isso foi no final de maio. O S&P 500 aumentou 9% desde 3 de junho. Isso representa um aumento de 29% a meu favor. A mesma conversa exata ocorreu em meados de dezembro. Ele é 0 para 2.
Mas como você sabe, venho dizendo às pessoas que o mercado se recuperaria. Eu disse que a ação negativa do mercado foi exagerada. "Mantenha-se otimista" é o que os dados estão dizendo - e trata-se de dados.
FactSet
Parabéns se você ouviu, porque o mercado está em níveis recordes. Melhor ainda, acho que essa recuperação do mercado continuará, mas com uma ressalva: agosto é um período notoriamente volátil para as bolsas de valores. É um caso clássico de "quando o gato está fora, os ratos brincam". Falando com um gerente de dinheiro de US $ 2 bilhões na sexta-feira, ele disse: "Eu odeio agosto. Eles devem fechar o mercado para agosto e reabrir em setembro".
Ei, investidores profissionais gostam de passar férias como todo mundo (talvez mais do que todo mundo). Grande parte da Europa ainda tira agosto de folga. Isso vai para os Estados Unidos. Se você é um gerente de dinheiro de Nova York e quer se retirar para os Hamptons para saborear o vinho rosé, isso significa aparar algumas posições e reduzir o risco.
Portanto, embora eu espere plenamente que os mercados continuem em alta, estamos rapidamente chegando a ficar superaquecidos. O índice MAP subiu de 36% em 31 de maio, que está quase sobrevendido, para 73% em 12 de julho, quase no nível de sobrecompra de 80%.
Não se assuste, mas saiba disso: estamos em um mercado forte, negociando em altas com quase todos os sinais de compra. Isso geralmente é insustentável, o que significa que acho que estamos nos preparando para um pequeno retorno. Eu não faço previsões, mas, na verdade, poderíamos ver uma queda de 5, 5% em meados de agosto, o que equivaleria a 2.850 no S&P 500. Os dados fornecerão pistas se algo assim acontecer. Mas então acredito que o mercado continuará a marchar mais alto.
Na semana passada, os dados continuaram reforçando esse quadro. Procuro ações negociáveis institucionalmente fazendo coisas estranhas. Isso significa ações das quais os grandes investidores podem entrar e sair sem gerar ondas. Só é quando eles fazem ondas que eu percebo. O número amarelo à direita informa quando mais de 25% dessas ações emitem sinais (ondas).
Olhe para todas as compras. Info tech, utilitários, grampos e telecomunicações foram comprados na semana passada. Observe a quase ausência de sinais de venda.
www.mapsignals.com
Então, o que isso tudo significa? Tenha seus bilhetes de compra prontos. O mercado dos EUA ainda é o melhor lugar para se estar. A incerteza política e econômica, aliada a taxas baixas, ainda faz das ações dos EUA um oásis para o seu dinheiro. E lembre-se de que, em relação aos impostos, possuir ações de dividendos é melhor do que possuir títulos do governo. Você acaba com mais dinheiro no seu bolso. Veja:
Multipl, FactSet
Embora a perspectiva geral seja otimista, agora estou procurando lugares para obter lucros e reduzir riscos. Isso não significa que estou saindo de tudo; significa olhar para reduzir o risco, onde tenho um bom lucro e preparar algum dinheiro para implantar no próximo mergulho inevitável.
Vou procurar ótimas ações sendo compradas com muito dinheiro. É aí que sinto que as melhores chances de sucesso são para ganhos futuros. Mas o truque é não tocar nas principais participações de longo prazo. Esses são os fatores que mudam o jogo, que podem ser dez vezes mais em seu portfólio. Aqueles têm que diminuir e fluir com o mercado ao longo do tempo em sua marcha mais alta.
Você precisa deles para compor. Pense nisto: os nativos americanos poderiam comprar de volta toda Manhattan (e mais algumas) se investissem os US $ 16 que eles venderam no início de 1600. Otimista, assumindo 8% ao ano os juros reinvestidos a partir de então, o valor seria suficiente para comprar Manhattan e também arrecadar US $ 222 trilhões. Walt Whitman escreveu uma ode incrível à ilha chamada Mannahatta. Ele também sabia uma coisa ou duas sobre se gabar. Ele disse: "Se você fez isso, não é para se gabar".
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Esperamos que os mercados atinjam níveis de sobrecompra nas próximas semanas.
