Muitos conselhos de investimento concentram-se em produzir o máximo de retorno possível, com o menor risco possível. Mas e o outro lado da moeda? Que tal abraçar as possibilidades de risco e procurar ativamente construir um portfólio de investimentos de alto risco? Esse portfólio pode ter uma promessa considerável de retornos que superam o mercado, mas os investidores precisam manter algumas idéias em mente ao abordar esse tipo de estilo de investimento.
Por que procurar risco?
A ligação entre risco e recompensa nem sempre é perfeita ou previsível, mas há uma correlação testada pelo tempo entre risco e recompensa. Se os investidores desejam retornos mais altos, precisam estar dispostos a assumir riscos mais altos. Porém, se diferentemente, se um investidor puder aceitar um risco maior, ele também poderá obter retornos consideravelmente mais altos.
Um portfólio de baixo risco / alto retorno é mais frequentemente fantasia (ou fraude) do que realidade. Além disso, nem todo risco é ruim para um investidor individual. A chave, então, é assumir os riscos certos. Afinal, o risco só se torna problemático se, ou quando, um investidor estiver errado. Existem também diferentes idéias de risco. Manter uma carteira totalmente em dinheiro é realmente bastante arriscado se esse dinheiro estiver sendo corroído pela inflação.
As grandes instituições não podem arcar com os riscos inerentes à baixa liquidez, mas esse limite é muito menor para um indivíduo. Mesmo um pequeno fundo pode ser incapaz de investir em ações de US $ 20 que negociam 50.000 ações por dia, mas não há razão para que um investidor individual não possa assumir esse risco de liquidez. Da mesma forma, muitos investidores institucionais não podem investir em ações de baixo preço, ações de folha de boletim / boletim rosa ou ações em certas indústrias (particularmente para certos fundos éticos), mas os indivíduos não têm essas restrições estatutárias.
Também é importante entender outro detalhe importante das carteiras de "alto risco" - volatilidade não é risco. É verdade que muitos acadêmicos e participantes do mercado usam a volatilidade como proxy de risco (beta, por exemplo), mas em muitos aspectos a volatilidade é um análogo ruim do risco. Risco, como a maioria dos investidores o definiria, é a probabilidade de perda ou a probabilidade de um ativo (ou coleção de ativos) fornecer menos do que o retorno esperado.
Algumas ações podem passar por altos e baixos, mas ainda produzem recompensas consideráveis para os investidores. Em outros casos, algumas ações desaparecem silenciosamente e constantemente no esquecimento. Em muitos aspectos, portanto, a volatilidade é como a turbulência experimentada em uma viagem de avião, enquanto o risco é a chance real de colidir.
Nem todo risco é o mesmo
Um dos conceitos mais importantes na construção de um portfólio de alto risco é que nem todos os riscos são iguais. Um corolário próximo é que os investidores devem procurar apenas os riscos inteligentes, os riscos pelos quais são compensados. Por exemplo, investir no patrimônio de empresas falidas quase nunca compensa. Sim, as ações negociam moedas de um centavo e as empresas geralmente sobrevivem, mas o processo de falência quase sempre apaga completamente os investidores em ações e não há espaço de manobra suficiente nesse "quase" para validar o risco.
Os investidores também devem se proteger contra preguiça e complacência. Investimentos de alto risco exigem capacidade de resposta e atenção aos detalhes. Portanto, ao criar um portfólio sem a devida diligência e depois ignorá-lo, é certamente um investimento de alto risco, não é um tipo de risco que ganhará recompensas extras.
Os investidores em busca de risco também precisam ser espertos quanto à alavancagem. É bom usar a alavancagem para aumentar o potencial de retorno de um portfólio, mas os investidores devem ter o cuidado de limitar suas perdas máximas a um nível que possam pagar.
Tipos de carteiras de alto risco
Concentrado
É possível criar um portfólio de alto risco sem realmente alterar os estilos de investimento. Investir pesadamente em um único setor / setor certamente pode aumentar o risco e aumentar o potencial de retorno. Os investidores que se sobreponderam em ações de tecnologia durante o final dos anos 90 (e saíram a tempo) se saíram muito bem, assim como os investidores que obtiveram sucesso com execuções cíclicas de mercadorias.
Talvez não seja preciso dizer, mas essa estratégia se baseia em realmente entender bem uma indústria e ter uma boa noção do lugar da indústria no ciclo de negócios. Da mesma forma, é importante ter um bom senso de psicologia e humor do mercado; a sobreponderação de um setor impopular provavelmente não aumentará os retornos.
Momentum
Investimento momentâneo é outra opção para uma carteira de alto risco. A idéia básica do investimento de momento é investir em ações que já mostram uma forte ação de preço. O risco dessa estratégia geralmente ocorre devido às avaliações acima da média das ações populares, mas as ações populares caras podem ser negociadas até "muito caras" ou "extremamente caras" antes de desaparecerem.
O investimento momentâneo exige uma forte disciplina de vendas (usando stop-loss apertado quando o momento desaparece, por exemplo). Os investidores também podem procurar diversificar os setores para reduzir o risco absoluto, mas um declínio geral do mercado afetará bastante o portfólio de momentum, a menos que um investidor seja ágil o suficiente para diminuir.
Penny Stocks
A maioria dos sites de informações financeiras faz todo o possível para dissuadir os investidores de investir em estoques de moeda de um centavo, destacando a prevalência de fraude, corrupção e hype, bem como a iliquidez geral dessas ações.
Embora sejam questões válidas, às vezes os enormes riscos desse tipo de investimento valem a pena. O investimento em ações de um centavo exige um compromisso excepcional com a devida diligência e a diversificação pode ajudar a reduzir os riscos.
Ideias Emergentes
Os investidores em busca de risco também podem obter uma página do capital de risco e procurar investir em empresas de tecnologia emergentes. Na melhor das hipóteses, essas empresas podem oferecer aos investidores algo próximo de uma oportunidade "no térreo" em novas tecnologias e produtos. Mais uma vez, a diversificação é importante, pois os investidores precisam ser pacientes e dispostos a aceitar uma "média de rebatidas" baixa, pois a maioria das empresas de tecnologia emergentes fracassa. Os investidores também devem se concentrar nas empresas que têm capital ou têm acesso a capital em boas condições, já que muitas dessas empresas são empresas de pré-receita e queimadores de dinheiro tórridos.
Moedas, Futuros e Opções
Inerente a moedas, futuros e opções está o poder de alavancagem; uma pequena quantidade de principal pode controlar uma grande quantidade de capital. A negociação de moeda e de futuros exige uma combinação incomum de agilidade, paciência e autoconfiança. Os futuros, como as opções, também são diferentes das ações, na medida em que um investidor deve não apenas acertar a direção, mas a ação antecipada deve acontecer antes que o contrato expire. Dada a alavancagem inerente às opções, elas podem ser uma maneira relativamente direta de avançar na curva de risco / recompensa. As opções e estratégias de opções variam, desde estratégias de geração de renda de baixo risco até estratégias de alto risco que podem render tremendamente bem, mas apenas em circunstâncias relativamente limitadas.
Bottom Line
Os investidores com capacidade financeira para assumir riscos não devem se esquivar dele. Com o tempo, um comportamento inteligente e disciplinado de busca de riscos pode produzir retornos substancialmente acima da média. A chave, porém, é "inteligente" e "disciplinada"; os investidores devem procurar os riscos que possam obter melhores retornos e evitar estritamente (ou minimizar) os riscos que não agregam dinheiro ao bolso.
