Existem duas causas principais para aumentos no pagamento de dividendos por ação da empresa. O primeiro é simplesmente um aumento no lucro líquido da empresa, do qual são pagos dividendos. A segunda é uma mudança na estratégia de crescimento da empresa que leva a empresa a decidir gastar menos de seus ganhos em busca de crescimento e expansão, deixando assim uma parcela maior dos lucros disponíveis para serem devolvidos aos investidores em ações na forma de dividendos.
Existem várias razões pelas quais uma empresa pode decidir reinvestir uma parcela menor de seus lucros em projetos de crescimento e expansão. Dependendo do tamanho da empresa, das capacidades de produção e de outros fatores semelhantes, a extensão em que uma empresa pode crescer pode ser pelo menos temporariamente limitada. A empresa pode estar preocupada com sua capacidade de aumentar a produção o suficiente para atender à crescente demanda, se for longe demais, muito rapidamente na expansão de seu mercado. Taxas de financiamento desfavoráveis podem levar a empresa a adiar as principais despesas de capital. Uma empresa em rápido crescimento pode querer consolidar seus ganhos e reavaliar sua posição no mercado antes de comprometer mais fundos à expansão. Existe também a possibilidade de uma empresa decidir aumentar seu pagamento de dividendos para atrair mais investimentos em ações, oferecendo retornos de dividendos mais atraentes aos investidores.
As duas principais métricas de avaliação de patrimônio relacionadas aos dividendos que os investidores usam para avaliar o potencial geral de investimento de uma empresa e o potencial específico de investimento em renda são o rendimento de dividendos e a taxa de pagamento de dividendos. Embora o rendimento de dividendos seja talvez um valor mais visto pelos investidores de varejo, o índice de pagamento de dividendos é uma métrica mais favorecida pelos investidores de capital. A taxa de pagamento de dividendos mostra a porcentagem dos ganhos de uma empresa sendo pagos aos acionistas na forma de dividendos.
Uma relação estável de pagamento de dividendos ao longo do tempo é considerada um sinal favorável para os investidores, pois indica uma empresa financeiramente sólida, com ganhos adequados para suportar rendimentos de dividendos positivos contínuos para os investidores. Os analistas preferem a taxa de pagamento ao rendimento de dividendos, pois o rendimento atual de uma empresa pode ser insustentável a longo prazo.
