Os portfólios no estilo "prontos para uso", como os oferecidos pela empresa de gestão de investimentos Vanguard, estão transformando radicalmente o negócio de serviços de consultoria. Portfólios de modelos pré-fabricados que assumem a tarefa de selecionar os fundos específicos que vão para os portfólios de clientes estão permitindo que os consultores dediquem mais tempo ao desenvolvimento de planos financeiros de longo prazo para seus clientes e treinando-os em períodos financeiros incertos.
"Acho que os futuros principais conselheiros serão aqueles que são os melhores planejadores, treinadores e motivadores, e não os melhores vendedores, financiadores ou matemáticos tradicionais", disse recentemente o diretor do Fidelity Institutional Michael Durbin à Barron's.
Como funcionam os portfólios de modelos prontos para uso
- Os gerentes de ativos criam portfólios compostos por fundos negociados em bolsa (ETFs); normalmente, quaisquer taxas adicionais às já associadas aos ETFs subjacentes são inexistentes ou muito pequenas; os consultores economizam tempo na seleção de fundos para as carteiras de clientes; os consultores podem gastar mais tempo coaching de clientes em tempos financeiros difíceis e com coisas como planejamento imobiliário e gerenciamento tributário.
O que isso significa para os investidores
Assim como os ETFs simplificaram o rastreamento de um índice ou setor específico, oferecendo aos investidores agrupamentos pré-fabricados de ações no setor ou índice desejado, os novos portfólios de modelos estão simplificando o processo de seleção de um grupo de ETFs diferentes.
Cobrando pouco ou nada a mais por esses portfólios pré-embalados, os fornecedores de fundos os estão usando como ferramentas para manter os consultores em seus fundos. Os provedores de fundos estão comercializando esses novos pacotes 'prontos para uso' para consultores como produtos que economizarão um tempo valioso, permitindo que os consultores se concentrem mais na construção de relacionamentos com os clientes do que em quais fundos irão para seus portfólios.
Esse argumento parece estar funcionando à medida que mais e mais consultores estão se voltando para esses fundos de portfólio de modelos. A Vanguard agora possui US $ 15 bilhões em ativos investidos em seus portfólios de modelos. "Obviamente, está liberando muito tempo para focar nos clientes", disse à Bloomberg o consultor de investimentos Jason Gladowsky, do The Gladowsky Group em Smithtown, Nova York.
Como os investidores de varejo evitam cada vez mais os consultores tradicionais em favor de sair por conta própria ou usar consultores robóticos, os consultores profissionais estão tendo que se reinventar. A concorrência está pressionando as taxas que cobram e isso significa a necessidade de gerenciar mais dinheiro para compensar a diminuição da receita de cada dólar administrado. Porém, gerenciar mais dinheiro significa encontrar veículos apropriados para investir, e é aí que os portfólios de modelos estão economizando um tempo valioso para os consultores.
Olhando para o futuro
A crescente prevalência desses portfólios de modelos está mudando os papéis tradicionais dos gerentes profissionais de investimentos - eles estão se tornando mais parecidos com os coaches de vida. Mas vale lembrar que esses treinadores de vida ainda precisam decidir qual é o melhor portfólio de modelos para seus clientes, o que significa que ainda precisam ser capazes de diferenciar um bom investimento de um ruim.
