O que é um título municipal tributável?
Um título municipal tributável é um título de renda fixa emitido por um governo local, como uma cidade, município ou agência relacionada, em que o rendimento do título não está isento de imposto. Os títulos municipais tributáveis são geralmente emitidos para financiar um projeto ou atividade que não fornece um grande benefício ao público. Nesses casos, o governo federal não permitirá uma isenção de impostos.
Principais Takeaways
- Títulos municipais tributáveis são títulos de renda fixa emitidos pelos governos locais. A renda do título não está isenta de impostos. Os títulos municipais geralmente são isentos de impostos. Os títulos municipais tributáveis são normalmente usados para financiar projetos que não beneficiam diretamente o público em geral. Esses títulos são populares entre investidores institucionais e fundos mútuos.
Como funciona um título municipal tributável
Uma característica proeminente da maioria dos títulos municipais é que eles são isentos de impostos. Um título municipal é um título emitido por governos locais e estaduais para financiar projetos para a melhoria da comunidade, como a construção de escolas, rodovias e hospitais. Um município também pode emitir um título em nome de uma empresa privada que, de outra forma, seria incapaz de obter financiamento para o projeto.
Nesse caso, os vínculos de atividade privada atraem empresas privadas e os empregos que trariam para a área. Um investidor que compra um título muni está emprestando dinheiro a um município que promete pagar juros periodicamente até o vencimento do título, momento em que o investimento principal é reembolsado ao investidor.
Para incentivar os investidores a comprar títulos municipais, os títulos são configurados como isentos de impostos federais e alguns impostos estaduais, dependendo da situação e das leis estaduais individuais. No entanto, o status de isenção de impostos dos títulos municipais é concedido apenas se os projetos financiados com o produto da emissão fornecerem um benefício significativo à comunidade empresarial em geral.
Embora muitos investidores escolham títulos municipais para o benefício fiscal, apesar do rendimento mais baixo, pode haver títulos tributáveis disponíveis que ofereçam um rendimento após impostos que seja mais alto, dependendo da faixa tributária atual do indivíduo.
Tipos de títulos municipais tributáveis
A maioria dos títulos municipais tributáveis é emitida para financiar os déficits de fundos de pensão estaduais e locais. Outras situações em que títulos municipais tributáveis podem ser emitidos incluem o financiamento de instalações esportivas locais, financiar reparos relacionados à infraestrutura, moradias dirigidas a investidores ou refinanciar dívidas.
Build America Bonds (BABs) são um exemplo de títulos municipais tributáveis. Os BABs foram criados sob a Lei Americana de Recuperação e Reinvestimento (ARRA) de 2009 e, embora tributáveis, possuem créditos tributários especiais e subsídios federais para o emissor ou detentor de títulos. Os títulos municipais tributáveis são populares entre investidores institucionais e fundos mútuos que não podem tirar proveito de outros incentivos fiscais.
Requisitos para títulos municipais tributáveis
Os juros de títulos municipais emitidos para financiar projetos sem benefícios públicos óbvios são tributáveis, uma vez que o governo federal não subsidiará o financiamento desses projetos. Como a renda desses títulos é tributável nas mãos do investidor, os títulos municipais tributáveis oferecem rendimentos ajustados ao risco comparáveis aos disponíveis de outras entidades tributáveis, como títulos corporativos e outros títulos de agências governamentais. Os riscos e benefícios de cada opção variam de acordo com vários fatores individuais.
Algumas emissões de títulos municipais tributáveis estão isentas de impostos estaduais e, freqüentemente, locais, e, nesse caso, os investidores que residem no estado de emissão não são tributados sobre seus rendimentos de juros no nível estadual. Assim, o rendimento efetivo que eles ganham no título será realmente superior ao rendimento declarado.
