O que são estações?
Seasons é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VC) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto. As estações consistem em primavera (infância), verão (adolescência), outono (amadurecimento) e inverno (maduro).
Principais Takeaways
- Estações é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VCs) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto. As estações consistem em primavera (infância), verão (adolescência), outono (amadurecimento) e inverno (maduro). O tempo é tudo: investir muito cedo na temporada pode ser imprudente, enquanto investir tarde demais geralmente gera retornos insuficientes.
Estações compreensivas
Um VC é um investidor de private equity que fornece capital para empresas com alto potencial de crescimento em troca de uma participação acionária. O trabalho do VC é reunir fundos de investimento de indivíduos ricos e de alto patrimônio líquido (HNWI), companhias de seguros, fundos de pensão e similares, e depois identificar e investir em negócios capazes de fornecer aos investidores uma alta taxa de retorno. Isso inevitavelmente significa procurar o próximo investimento quente antes que ele apareça no radar de qualquer outra pessoa.
Um conceito ou idéia seria considerado na fase de primavera, se for tão novo e fresco que ninguém, incluindo outros VCs, realmente saiba ou o entenda. Investir na temporada anterior é repleto de riscos. Nesse estágio, o produto ainda está provavelmente sendo construído e pode não haver indicação clara de que as pessoas o comprem, portanto, o trade-off risco-retorno costuma ser muito alto.
Somente os mais corajosos investidores considerariam pular a bordo tão cedo. A maioria, como os VCs, geralmente prefere esperar e ver se a idéia que está sendo experimentada ganha alguma força e avança para a próxima temporada antes de investir.
É importante não deixar tarde demais, no entanto. Quando outros descobrem um grande conceito que está mostrando sinais promissores de sucesso, gerando retornos sobre o investimento de 25% ou mais, uma expectativa básica entre a maioria das empresas de capital de risco, fica mais difícil de alcançar.
Considerações Especiais
Escolhendo a estação certa
Os VCs têm muito interesse em investir o dinheiro de outras pessoas e não podem se dar ao luxo de cometer muitos erros. Perseguir altos retornos envolve, inevitavelmente, investir cedo e assumir muitos riscos, embora esses investidores de private equity ainda desejem fazer muito dever de casa e recebam algumas garantias antes de se decidirem por um investimento, cientes de que muitos erros graves os colocarão fora dos negócios.
A maioria dos VCs entra em cena quando uma startup já demonstrou capacidade de ganhar dinheiro e está comercializando sua ideia - um processo que pode exigir bastante financiamento externo. Certas séries Os investidores podem se comprometer durante a fase adolescente quando um produto atinge alguma tração e atrai demanda em um mercado bastante grande, mas a administração ainda não possui um modelo de negócios sólido e planeja como gerar dinheiro de forma consistente a partir de suas operações.
Outros aguardam o próximo ciclo, preferindo correr um pouco menos de risco em troca de um potencial de retorno um pouco menor. Nesse estágio, a startup está administrando um negócio sólido e agora precisa descobrir como se impulsionar para o próximo nível para atingir todo o seu potencial.
Os riscos de execução permanecem à medida que a escala aumenta, embora já exista pelo menos uma boa indicação de que as estruturas básicas estão em vigor e que a gerência até agora cumpriu suas promessas.
Exemplo de estações
No final do século 20, houve muita agitação em torno de novas tecnologias, como televisão de alta definição (HDTV) e identificação por radiofreqüência (RFID). Naquela época, essas idéias estavam em sua infância e, como resultado, teriam sido consideradas na primavera.
Com o tempo, esses conceitos gradualmente se tornam mais difundidos. Eles ganharam força constantemente, passando da primavera para a temporada de verão e além, para se tornarem produtos totalmente comercializáveis e lucrativos, atendendo a uma base de clientes confiável.
É claro que nem todas as grandes e empolgantes idéias chegam à terra prometida. Para cada HDTV e RFID, existem milhares de outros produtos que nunca chegam à fase de produção.
