Embora seja incerto, muitos traçam a criação do primeiro fundo mútuo até o comerciante holandês Adriaan Van Ketwich. Em 1774, Van Ketwich introduziu o fundo sob o nome Eendragt Maakt Magt ("Unidade Cria Força").
O novo fundo fechado permitiu que investidores em potencial comprassem ações do fundo até que todas as 2.000 unidades disponíveis fossem vendidas. Uma vez que o fundo estava cheio, a única maneira de obter acesso às participações do fundo era comprar unidades de um acionista existente. O fundo de Van Ketwich também incluía uma demonstração contábil anual que os acionistas poderiam solicitar para visualizar a qualquer momento.
Esse modelo de fundo mútuo começou a ganhar popularidade na Europa entre o final da década de 1700 e o de 1800, chegando às margens da América na década de 1890. O primeiro fundo mútuo fechado americano veio em 1893 com a criação do Boston Personal Property Trust. Logo depois, o Alexander Fund inovou, permitindo que os investidores sacassem dinheiro sempre que quisessem.
Os primeiros fundos mútuos da América
O moderno fundo mútuo que conhecemos hoje apareceu pela primeira vez em Boston em 1924, com a introdução do Massachusetts Investors 'Trust, que foi o primeiro fundo mútuo com capitalização aberta, permitindo que o fundo emita e resgate continuamente suas ações. Após apenas um ano de existência, a popularidade do fundo era óbvia. As participações do fundo aumentaram de US $ 50.000 para mais de US $ 390.000. O fundo também foi o primeiro de seu tipo a se tornar público em 1928. Nesse mesmo ano, foi lançado o Fundo Wellington (agora parte da família de fundos Vanguard), que foi o primeiro fundo mútuo a incluir ações e títulos, em oposição a direcionar o estilo do banco comercial de investimentos em negócios e comércio.
O colapso do mercado de ações em 1929 parecia o fim dos fundos de investimento, mas desse desastre surgiu a criação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e da Lei da Bolsa de Valores. Esses dois eventos ajudaram a proteger os investidores.
Talvez a regulamentação mais significativa, no entanto, tenha sido a Lei das Empresas de Investimento, de 1940, que ajudou a estabelecer as modernas indústrias de fundos mútuos, fundos de hedge e fundos negociados em bolsa (ETF).
A Lei das Empresas de Investimento de 1940 foi criada por meio de uma lei do Congresso para exigir o registro de empresas de investimento e regular as ofertas de produtos emitidas por empresas de investimento no mercado público. Esta legislação define claramente as responsabilidades e os requisitos das empresas de investimento, bem como os requisitos para ofertas de produtos de investimento negociados em bolsa, incluindo fundos mútuos abertos, fundos mútuos fechados e fundos de investimento unitário. Ele tem como alvo principal produtos de investimento de varejo negociados publicamente. (: Lei das sociedades de investimento de 1940)
O próximo grande desenvolvimento foi o primeiro fundo de índice. Esse foi um fundo da Wells Fargo formado em 1971. Em 1974, as primeiras ações do índice de fundos mútuos foram oferecidas a investidores de varejo. Quando os IRAs surgiram, a aceitação pública dos fundos mútuos explodiu. Colocar fundos mútuos em uma conta de aposentadoria agora é considerado prática padrão. Finalmente, os fundos negociados em bolsa surgiram em 1993. São como fundos mútuos, mas podem ser negociados ao longo do dia como ações.
A linha inferior
O primeiro fundo mútuo em 1774 não era apenas uma nova idéia sobre reunir dinheiro dos investidores para comprar ações; era o começo de um processo que traria a pessoa média ao mercado de ações.
