Quais são as taxas de possibilidade de falha (POF)?
As taxas de possibilidade de falha (POF) são medidas da probabilidade de um aposentado ficar sem dinheiro prematuramente devido a uma estratégia específica de retirada de carteira de aposentadoria. A possibilidade de uma taxa de falha de uma carteira de aposentadoria depende da expectativa de vida, da taxa de retirada de aposentados, da alocação de ativos da carteira e da volatilidade dos investimentos da carteira. A possibilidade de taxa de falha também é conhecida como probabilidade de ruína.
Entendendo as taxas de possibilidade de falha (POF)
A possibilidade de taxas de insucesso se tornou cada vez mais crucial para os aposentados à medida que a expectativa média de vida aumentou, e os trabalhadores estão passando mais anos de suas vidas aposentados. Um estudo de 1998 amplamente referenciado sobre taxas de abstinência de economias de aposentadoria, de autoria dos professores de finanças da Universidade Trinity, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard e Daniel T. Walz, descobriu que a retirada de mais de 6% ao ano de um portfólio de aposentadoria levava a taxas de falha significativas. As taxas de falha encontradas pelos autores estavam com um portfólio ideal e sem impostos, despesas ou taxas - condições que provavelmente não existem no mundo real. Por quê? Como os aposentados não podem controlar fatores como a volatilidade do mercado e como parte de suas carteiras será inevitavelmente perdida para impostos e taxas, eles devem usar uma taxa de retirada conservadora, bem abaixo de 6%, para minimizar a possibilidade de falha.
Principais Takeaways
- A possibilidade de falha, também chamada de "possibilidade de ruína", aplica-se apenas a aposentados com carteiras de aposentadoria. Existem muitos fatores para medir a taxa de falhas de uma carteira financeira de aposentados, incluindo a forma como os ativos são colocados (por exemplo, ações ou títulos), a vida útil Dependendo dos investimentos, algumas carteiras de aposentadoria podem ter uma possibilidade maior de falência do que outras. O mercado de ações desempenha um papel importante na possibilidade de taxas de falha.
Taxas de retirada seguras e a possibilidade de falha
Uma taxa de retirada segura é frequentemente considerada de 4%, mas mesmo essa taxa tem uma possibilidade muito alta de falha sob certas condições econômicas. Um aposentado que mantém uma grande porcentagem de seu portfólio investido em ações durante a aposentadoria e experimenta excelentes retornos do mercado de ações durante esse período pode ser capaz de retirar com segurança 4% ou mais, sem ficar sem dinheiro. Ainda assim, se a economia passar por uma recessão prolongada, mesmo uma taxa de retirada normalmente conservadora de 3% pode ter uma alta probabilidade de falha.
Uma regra prática é diminuir a taxa de retirada quando o seu portfólio tem 25% de possibilidade de falha.
A volatilidade do investimento também aumenta a possibilidade de falha. Embora os investimentos mais arriscados obtenham retornos mais altos, esses retornos não são garantidos. Você pode não viver o suficiente para enfrentar uma retração no seu investimento mais arriscado. Ainda assim, você tem quase certeza de que o valor do seu portfólio flutuará mais no investimento mais arriscado, o que dificulta a avaliação da porcentagem que você pode retirar com segurança a cada ano.
Os especialistas em finanças que adotam a atualização dinâmica, um método de gerenciamento de retirada de portfólio, recomendam ajustar sua taxa de retirada conforme as condições mudam para minimizar a possibilidade de falha ao invés de usar a mesma taxa de retirada "segura", independentemente do que acontecer.
