O que é um REIT não negociado?
Os REITs não negociados não são listados em bolsas públicas e podem fornecer aos investidores de varejo acesso a investimentos imobiliários inacessíveis com benefícios fiscais.
Principais Takeaways
- Os REITs não negociados não estão listados nas bolsas públicas e podem fornecer aos investidores de varejo acesso a investimentos imobiliários inacessíveis com benefícios fiscais.Embora não sejam listados, os REITs não negociados ainda devem ser registrados na Securities and Exchange Commission e devem fazer regular regularidade., semelhante aos REITs negociados em bolsa, os REITs não negociados estão sujeitos aos mesmos requisitos de IRS que incluem o retorno de pelo menos 90% do lucro tributável aos acionistas.
Noções básicas sobre REIT não negociado
Um REIT não negociado é uma forma de método de investimento imobiliário que é projetado para reduzir ou eliminar impostos, ao mesmo tempo em que fornece retornos sobre imóveis. Um REIT não negociado não negocia em uma bolsa de valores e, por isso, é bastante ilíquido por longos períodos de tempo. As taxas de front-end podem chegar a 15%, muito mais do que um REIT negociado devido ao seu mercado secundário limitado.
A expectativa de qualquer REIT é que o investidor acabe vendo a receita de seu portfólio imobiliário, sendo a renda a fonte mais comum de renda. Os tipos de propriedades em que um REIT não negociado investe no início podem ser desconhecidos pelos investidores e as aquisições iniciais de propriedades podem ser feitas por meio de um pool cego, onde os investidores não conhecem as propriedades específicas que estão sendo adicionadas ao portfólio do programa..
O resgate antecipado de um REIT não negociado pode resultar em taxas altas que podem diminuir o retorno total. Assim como os REITs negociados em bolsa, os REITs não negociados estão sujeitos aos mesmos requisitos de IRS que incluem o retorno de pelo menos 90% do lucro tributável aos acionistas. Os investidores tendem a buscar REITs negociados em bolsa e não negociados para sua distribuição de renda.
Apesar de não estar listado em nenhuma bolsa de valores nacional, os REITs não negociados ainda devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC). Eles também são obrigados a fazer arquivamentos regulatórios regulares e periódicos. Isso inclui relatórios trimestrais e anuais, bem como a apresentação de um prospecto.
Os REITs não negociados podem permanecer ilíquidos por anos após seu início, porque não são negociados em bolsas nacionais e podem não ter uma renda estável no início. Distribuições periódicas aos acionistas de REITs não negociadas podem ser amplamente subsidiadas por fundos emprestados. Tais distribuições não têm garantia de pagamento e podem exceder o fluxo de caixa operacional do REIT. O conselho de administração do REIT não negociado pode decidir se deve ou não pagar a distribuição e qual valor será dado. Quando um REIT não negociado está apenas começando, suas primeiras distribuições podem vir inteiramente do capital que os investidores investem nele.
Muitos REITs não negociados são estruturados com um prazo finito embutido antes que uma das duas ações deva ser executada. No final do período, o REIT não negociado deve ser listado em uma bolsa nacional ou liquidar. O valor do investimento feito em um REIT pode ter diminuído ou se tornar inútil no momento em que o programa é liquidado.
