Os investidores que buscam ações que possam ter um desempenho superior em meio à turbulência do mercado devem considerar as chamadas ações de crescimento "idiossincráticas", que tendem a ser alimentadas mais pelos fundamentos de uma empresa do que por choques macroeconômicos. Assim, o risco idiossincrático dessas ações geralmente as protege de serem arrastadas para o resto do mercado mais amplo. "Com a guerra comercial EUA-China se intensificando, os investidores podem querer se abrigar em ações de crescimento menos macro e mais idiossincráticas", diz o Bank of America em um relatório, acrescentando que essas ações oferecem um forte crescimento e estão "relativamente livres do ambiente macro". O Bank of America identificou uma lista de 17 ações idiossincráticas que podem liderar neste ambiente.
O que isso significa para os investidores
Nós nos concentramos em dez dessas ações, que implicaram uma variação de 15% a 75% e incluem: Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), 18, 8%; CarMax Inc. (KMX), 74, 6%; Exact Sciences Corp. (EXAS), 15, 1%; Ferrari NV (RACE), 43, 7%; Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 38, 6%; Arista Networks Inc. (ANET), 52, 7%; Domino's Pizza Inc. (DPZ), 23, 7%; Tempur Sealy International Inc. (TPX), 31, 7%; Salesforce.com Inc. (CRM), 40, 1%; e Amazon.com Inc. (AMZN), 31, 4%.
Quatro características principais diferenciam esses estoques. Eles estão menos expostos aos efeitos da guerra comercial EUA-China, incluindo possíveis flutuações cambiais; eles não estão correlacionados com as taxas de juros ou têm melhor desempenho em um ambiente de taxas de juros "mais baixas por mais tempo"; eles têm quotas de mercado dominantes; e eles têm catalisadores individuais no horizonte que prometem aumentar suas ações.
CarMax
Uma ação é a CarMax, a maior varejista de carros usados da América, que acabou de registrar um lucro líquido recorde e lucro por ação no primeiro trimestre, de acordo com a Barron. A venda de carros usados da CarMax no mercado interno significa que o varejista não está exposto a tarifas ou flutuações cambiais, e taxas de juros mais baixas tornarão mais fácil para os consumidores obter empréstimos para automóveis. Quanto aos próximos catalisadores, a CarMax introduziu recentemente seu modelo de vendas "omni-channel", permitindo que os consumidores comprem seu carro em casa, na loja, on-line ou em uma combinação dos três. Espera-se que o serviço seja lançado para a maioria dos clientes no início do próximo ano. "Isso, combinado com o foco contínuo em novas lojas e níveis elevados de unidades de off-lease e trade-in retornando ao mercado de carros usados em 2019+, provavelmente aumentará os ganhos da KMX durante o período previsto e além", afirma o Bank of America.
Olhando para o futuro
Certamente, mesmo esses estoques idiossincráticos provavelmente serão afetados por macro eventos graves ou duradouros. Mas a perspectiva deles é brilhante, no entanto. O estoque médio na lista do banco tem uma taxa de crescimento de longo prazo de 22%, bem acima dos S&P 500 de 13%.
