O componente Microsoft Corporation (MSFT) da Dow superou seus pares em 2018, registrando um retorno saudável de 19% em comparação com uma perda de 1% no Nasdaq 100, um índice de tecnologia. No entanto, a ação dos preços se deteriorou desde outubro, diminuindo a gigante de software e serviços pela média móvel exponencial de 200 dias (EMA) pela primeira vez desde julho de 2016. Ele também quebrou uma linha de tendência de dois anos e meio, aumentando as probabilidades. que a alta do mercado de ações está finalmente chegando ao fim.
É notável que as ações da Microsoft tenham resistido tão bem com a tinta vermelha nas ações da FAANG e outras questões de tecnologia amplamente divulgadas. Essa resiliência reside na reputação e no desempenho da velha escola da Microsoft, registrando um trimestre após trimestre de um crescimento consistente desde que rompeu acima da resistência de várias décadas em setembro de 2016. Infelizmente, as ações não apresentaram grandes recuos ou abalos durante a tendência de alta, preparando o cenário para uma correção profunda que poderia prender acionistas complacentes.
Gráfico de longo prazo do MSFT (1995-2018)
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As ações se dividiram oito vezes durante uma subida histórica de 12 anos que terminou perto de US $ 60 na virada do milênio. Ele foi vendido quando a bolha da tecnologia estourou, desistindo de mais de 60% de seu valor antes de atingir o topo da adolescência em dezembro de 2000. Um salto em 2001 falhou após os ataques de 11 de setembro, gerando um declínio de várias ondas que encontrou apoio apenas 52 centavos acima da mínima anterior em julho de 2002.
A baixa mais profunda deu lugar a um longo período de baixo desempenho que atingiu uma faixa de negociação estreita nos US $ 20, seguida por uma rápida explosão nos US $ 30 no topo do mercado altista de meados da década de 2007. Ele foi vendido com os mercados mundiais. durante o colapso econômico de 2008, quebrando a baixa de 2000 em mais de quatro pontos antes de atingir o ponto mais baixo em março de 2009, enquanto um salto para a nova década se inverteu nos baixos US $ 30s.
Foram necessários mais três anos para concluir uma viagem de ida e volta à alta de 2010, antes de uma fuga que estagnou perto da resistência de 2000 em 2014. As ações finalmente superaram esse nível no segundo semestre de 2016, entrando em um poderoso avanço que produziu os ganhos mais prolíficos até agora neste século. Ele se recuperou rapidamente da liquidação no início de 2018, registrando uma série de novos máximos no recorde histórico de outubro, em US $ 116, 18.
O oscilador estocástico mensal passou para o primeiro ciclo de vendas desde 2016 em novembro de 2018, prevendo fraqueza relativa até o segundo trimestre de 2019. O indicador acabou de cair no meio do painel, sugerindo que os saltos do primeiro trimestre serão vendidos de forma agressiva. Uma grade de Fibonacci, estendida pela tendência de alta de três anos, coloca a ação atual acima da retração de 0, 382 em $ 86, 97, marcando uma meta inicial para a tendência de baixa emergente.
Gráfico de curto prazo do MSFT (2017-2018)
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O declínio de outubro de 2018 quebrou uma linha de tendência de curto prazo (verde) desde outubro de 2017, produzindo um teste de seis semanas na parte inferior da nova resistência, seguido por uma nova queda que quebrou a EMA de 200 dias e uma linha de tendência de longo prazo (vermelho) em vigor desde novembro de 2016. As ações agora saltaram para a parte inferior desse nível de resistência, prevendo que os vendedores a descoberto recarregarão posições entre US $ 102 e US $ 104.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) caiu para uma baixa de nove meses em dezembro, sinalizando uma distribuição ativa, mas não extrema. Esta é uma faca de dois gumes, indicando a lealdade dos acionistas, apesar de um declínio de 23 pontos, ao mesmo tempo em que revela uma grande oferta de vendedores em potencial que poderiam capitular se as ações quebrassem a baixa de dezembro em US $ 93, 96, o que provavelmente acontecerá nas próximas semanas.
A EMA de 50 meses, subindo de US $ 75, poderia marcar uma meta negativa atraente no primeiro trimestre, alinhando-se perfeitamente com a retração de 50% da tendência de alta de 2015 para 2018. O estoque não quebrou esse nível de suporte em mais de alguns pontos desde 2009, oferecendo uma oportunidade perfeita para avaliar a saúde da tendência de alta de longo prazo do estoque. Ele precisa manter esse nível a todo custo ou arriscar uma desvantagem que atinja os US $ 50 superiores.
A linha inferior
As ações da Microsoft quebraram o suporte de vários anos, sinalizando uma tendência de baixa que pode ganhar força em 2019.
