Não é justo. Realidade não é percepção, mas percepção é realidade. Suponha que eu disse que as vacas são 20 vezes mais mortais que os tubarões. Você cuspiu seu hambúrguer rindo de mim. Mas é verdade; essas vacas dóceis matam mais americanos a cada ano do que tubarões, ursos, jacarés, cobras e aranhas - juntas!
Os seres humanos, no entanto, são os maiores assassinos da Terra. Mas vivemos pensando que tubarões são todos mandíbulas e aranhas e cobras venenosas estão tentando nos pegar. Ursos espreitam no galpão quando tiramos o lixo, prontos para nos espancar.
A verdade é que todos estão fazendo as suas coisas, e nós também. Geralmente, nada acontece. Mas o medo governa porque vende. Um filme de tubarão amigável não passaria por executivos de estúdio. Eles sabem que a franquia "Jaws" fez o equivalente a US $ 2 bilhões em dólares de hoje em todo o mundo.
Da mesma forma, o mercado pode conjurar imagens de grandes garras de urso ruins mais do que carregar chifres de touro. Mas a realidade diz que os touros são grandes e responsáveis.
O Mapsignals Big Money Index mede compras incomuns contra vendas. Subiu para 71, 2%. Há um mês, era 51, 9%. Comprar assim vindo do nada pode ser assustador. Quando, de repente, todos os gerentes profissionais de dinheiro investem pesado em ações, cria o FOMO.
Mas quanto tempo pode comprar assim? Provavelmente não seremos comprados demais nesta semana (80% a mais é comprado em excesso). Poderíamos ficar assim por um tempo. Precisávamos de vários dias de grandes compras seguidas para comprar demais. Mais alguns dias como sexta-feira, um dia de compra de 92%.
Eventualmente, o mercado precisará desabafar e recuar. Mas hoje, os compradores estão no controle. Vamos nos concentrar no que eles estão comprando. Sexta-feira nos deu uma boa ideia. Foi o maior dia de compra de produtos de saúde desde 15 de junho de 2018. Quase 20% do universo registrou uma compra - em um dia!
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O próximo conjunto de gráficos mostra um pouco de contexto para o tipo de compra que estamos vendo na área da saúde. O primeiro gráfico mostra as compras / vendas líquidas para o setor de saúde. Quando há mais compra do que venda, há uma barra verde. Mais vendas significa uma barra vermelha.
O segundo gráfico mostra uma enorme quantidade de compras na indústria de biotecnologia (a maior parte das compras da semana passada foi em biotecnologia). Os paus verdes aparecem quando há mais de 150% de compra em uma média móvel de 30 dias. Como usamos esses gráficos para nos ajudar a decidir quando entrar?
Cuidados de saúde
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Biotech
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No gráfico do Fundo SPDR para o Setor de Seleção de Serviços de Saúde (XLV), aqueles que procuram um desenvolvimento de tendências mais seguro perceberão que, quando há grandes compras (aumento de picos verdes), o longo prazo mostra apreciação. Quem procura pechinchas notará que, quando há um mar vermelho, é um bom momento para fazer um acordo - mas mais assustador. Quem procura um timing e uma segurança ideais notará que o melhor momento para prestar atenção é quando adquirimos produtos ecológicos logo após as vendas pesadas.
Essa é a configuração da semana passada, mais ou menos, com vendas de bom tamanho seguidas de uma corrida, como o ar entrando no vácuo. Como eu disse acima, a compra de serviços de saúde estava fortemente inclinada para a biotecnologia. Dos 82 sinais de compra da semana passada, 50 eram de biotecnologia. Olhando para o gráfico do ETF SPDR S&P Biotech (XBI), apenas isolando a biotecnologia, você notará que as manchas de compra pesada são frequentemente seguidas por preços mais altos. De fato, quando as compras aumentaram no início de 2017, precederam um comício de 60% em XBI em seis meses.
Outro lugar para prestar atenção é a tecnologia. Vemos o mesmo tipo de gráfico abaixo. A compra líquida (verde) aumentou em tecnologia após um período desagradável de venda. Isso é um bom presságio para preços futuros no setor de tecnologia da informação. Aqui, usamos o Fundo SPDR do setor de seleção de tecnologia (XLK) como um medidor.
Novamente: o que exatamente está sendo comprado em tecnologia? A Tech mostrou 68 compras para a semana, e 21 delas eram semicondutores. Isso não é de surpreender, pois estamos discutindo há algum tempo.
O que é uma surpresa é que o software mostrou 36 dessas 68 compras. Esta é a indústria que foi incendiada no final de setembro até outubro. Era tóxico, mas, novamente, não porque o setor fosse fundamentalmente fraco. Acreditamos que os gerentes de portfólio deram um toque no ombro para vender vencedores e pagar perdedores após um verão difícil. O software foi o maior vencedor por um tempo.
Você pode ver isso claramente no gráfico do ETF do setor de software expandido (IGV) da iShares à direita. Ele basicamente serve como um índice para rastrear os estoques da indústria de software. O interessante é quando vemos essa grande compra. Essas barras verdes representam 150% da média móvel de 30 dias da compra de software. Quando se anima, significa grandes ganhos. Se você olhar atentamente no canto inferior direito do gráfico, verá que ele acabou de começar novamente. Após uma venda desagradável no mês passado, os compradores estão voltando para dentro. Atire na minha cabeça: os estoques de software estão em alta.
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Touros e ursos podem brigar na CNBC. O que realmente importa são os dados: o que realmente está acontecendo? O mesmo vale para assassinos de humanos. O queixo manda mal, mas estatisticamente, são aquelas vacas más que você precisa observar.
Por fim, é você quem deve confiar de onde vêm suas informações. Na maioria das vezes, aqueles que o alimentam querem que você perceba as coisas da maneira como as vendem: então você compra o que elas vendem. Arme-se com dados. Stephen King disse docemente: "A confiança dos inocentes é a ferramenta mais útil do mentiroso".
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
