O que é um grande comerciante?
Um grande comerciante é um investidor ou organização com operações iguais ou superiores a certos valores, conforme especificado pela Securities And Exchange Commission (SEC). Um grande trader é definido pela SEC como "uma pessoa cujas transações com valores mobiliários da NMS são iguais ou superiores a dois milhões de ações ou US $ 20 milhões durante qualquer dia do calendário, ou 20 milhões de ações ou US $ 200 milhões durante qualquer mês do calendário". Qualquer participante do mercado que seja, por definição, um grande operador de mercado deve identificar-se à SEC e enviar o Formulário 13H, "Registro de operador de grande porte: informações exigidas por grandes operadores de acordo com a Seção 13 (h) da Lei da Bolsa de Valores de 1934 e suas regras.."
Grande trader explicado
A partir de 2011, a SEC exige que todos os traders que executam uma quantidade substancial de atividade de negociação, medida por volume ou valor de mercado, se identifiquem na SEC registrando-se na SEC através do Formulário 13H. A SEC atribui a cada grande negociação um número de identificação e coleta informações e analisa a atividade de negociação de cada grande comerciante. Além disso, certos corretores registrados são obrigados a aderir às regras da SEC relativas à manutenção de registros, relatórios e monitoramento de grandes traders que executam transações através do corretor.
A SEC iniciou relatórios de grandes traders em resposta ao desenvolvimento de uma tecnologia de negociação que permite negociar em volumes substanciais e com altas velocidades de execução. Além disso, a SEC citou o crescente destaque de grandes traders e high-frequency traders (HFTs) nos mercados e a necessidade de melhorar o acesso à sua atividade comercial. Os relatórios de grandes traders têm como objetivo ajudar a SEC a identificar indivíduos envolvidos em atividades significativas de mercado e a analisar o impacto de suas atividades de negociação.
Os grandes comerciantes devem enviar um "depósito inicial" através do formulário 13H e um "depósito anual" para cada ano civil aplicável. Um grande trader que não conduziu a quantia identificativa da atividade de negociação, medida pelo volume ou pelo valor de mercado, pode registrar um Status Inativo e permanecer inativo e isento dos requisitos de arquivamento até que o nível de negociação do grande trader seja feito novamente.
