Movimentos do mercado
Negociadores e analistas chamariam a queda acentuada das ações que vimos esta semana uma "faca caindo". O uso dessa frase geralmente é acompanhado por um aviso para não tentar pegar essas facas comprando no meio de uma queda. A questão então se torna: quando seria um bom momento para comprar? Embora não haja melhor resposta para essa pergunta, muitos traders aguardam sinais de uma possível recuperação e recuperação. Até agora, não vimos um sinal claro.
A queda continuada de sexta-feira para os mercados de ações globais foi impulsionada pelos tweets do presidente Trump na quinta-feira de que uma tarifa de 10% será adicionada em US $ 300 bilhões em mercadorias provenientes da China para os EUA, a partir de 1º de setembro. Embora Trump tenha suavizado o tom dizendo mais tarde não implementar essas tarifas se a China aumentar suas compras de produtos agrícolas dos EUA, o dano já foi causado. Como era de se esperar, a China reagiu na manhã de sexta-feira, dizendo em termos inequívocos que teria que retaliar se as tarifas adicionais fossem implementadas.
Essa forte pressão sobre as ações ocorre logo após um anúncio da taxa de juros do Fed no início da semana, que foi menos dovish (e menos favorável ao mercado de ações em geral) do que os investidores esperavam. Isso ajudou a derrubar acentuadamente os estoques, com novos recordes.
O relatório de empregos dos EUA para julho foi divulgado na sexta-feira e os resultados foram os esperados. Mas esses dados dificilmente foram registrados nos radares dos investidores em meio a preocupações com o comércio, a economia global e o Fed.
O gráfico S&P 500 (SPX) mostra os danos causados pela queda nos estoques esta semana, que foi a pior semana para o índice até agora este ano. Na sexta-feira, o índice cortou sua média móvel de 50 dias para o lado negativo. Ele também caiu acentuadamente abaixo do nível de suporte anterior, em torno de 2.960. Enquanto o S&P 500 ainda está sendo negociado em uma tendência acentuadamente otimista, a borda inferior do canal de tendência está atualmente em torno do nível 2.900. Se esse nível persistir, poderemos ver uma recuperação da tendência de alta subjacente.
Rendimento do Tesouro abaixo de 2% atinge novos mínimos
Embora o Fed tenha sido visto como menos dovish quando anunciou sua decisão sobre a taxa de juros na quarta-feira passada, os rendimentos dos títulos caíram acentuadamente devido ao temor de que uma escalada guerra comercial EUA-China pesasse pesadamente nas economias global e dos EUA. Por sua vez, a pressão sobre o crescimento econômico obrigaria o Fed a reduzir as taxas de juros de forma mais agressiva.
Como mostra o gráfico, o rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos caiu bem abaixo de 2.000% na quinta e sexta-feira, atingindo um nível extremo mais baixo desde novembro de 2016. Desnecessário dizer que as taxas atualmente são muito baixas, mas podem continuar ainda mais baixas para 2016, se os temores de uma desaceleração ou recessão global se intensificarem ainda mais.
