Os ETFs que foram duramente espancados em 2018 e atualmente estão entre os mais fracos em termos de força relativa, estão propensos a grandes ganhos no curto prazo, de acordo com um estudo da Ned Davis Research. “O declínio no quarto trimestre foi semelhante aos mercados em baixa de 2011 e 2015/2016. Nesses casos, os quintis inferiores superaram os quintis superiores por 3-4 meses ”, disse Will Geisdorf, estrategista da ETF de Ned Davis, por uma matéria detalhada da Barron.
Este grupo inclui ETFs focados em energia e na América Latina, como SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) e o Global X MSCI Argentina (ARGT). Tudo isso já mostrou que eles podem ter um desempenho superior a 20% no acumulado do ano e ainda estão no quintil inferior dos rankings de força relativa medidos em nove meses, por Barron.
5 ETFs que podem gerar grandes ganhos a curto prazo
(Desempenho no acumulado do ano)
· Serviços de equipamentos de petróleo e gás SPDR (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
IShares US Oil & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Oportunidade de Curto Prazo na Fraca
Estratégias que utilizam força relativa normalmente envolvem a compra de ações que registram os maiores retornos em um período predeterminado. Embora estratégias focadas em alta força relativa possam funcionar a longo prazo, há uma grande desvantagem: esses líderes da ETF geralmente se tornam retardatários após grandes quedas de mercado como a de dezembro. A duração do desempenho inferior geralmente acompanha a magnitude do declínio, de acordo com Ned Davis.
Essa tendência abre uma janela de oportunidade para que os ETFs com força relativa fraca superem o desempenho por um curto período. "É uma oportunidade de reversão média, mas complicada porque há uma janela muito curta de três meses", disse Geisdorf à Barron's. "Aqueles ETFs que foram vencidos mais e mais fracos em termos de força relativa tendem a saltar com mais força."
Retorno forte
O ETF de equipamentos e serviços da SPDR para petróleo e gás fez o retorno mais forte das principais escolhas de Ned Davis. Aumentou 26% no acumulado do ano, mas ainda caiu 24, 4% em 12 meses. Embora as previsões para os preços baixos do petróleo em 2019 possam inicialmente desencorajar os investidores da indústria do petróleo, os touros vêem oportunidades em empresas mais capitalizadas, com balanços sólidos e disciplina de custos renovada. As principais participações do ETF XES incluem Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) e US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Olhando para o futuro
É importante observar que mergulhar nessa estratégia apresenta uma janela de oportunidade estreita, o que significa que os investidores podem ter que pular rapidamente para obter recompensas. Dada a rapidez com que o mercado está mudando atualmente, a necessidade de ação rápida é cada vez mais importante.
