O euro está sujeito a uma queda menor no curto prazo com mais ajustes na posição no final do mês. Depois de alguma retórica hawkish da cadeira do Fed Jerome Powell e expectativas de uma inflação mais alta dos EUA subjacente ao dólar, o EUR / USD pode enfraquecer-se para a principal área de 1.2180 com fortes perdas se essa região de apoio quebrar.
O índice de sentimento econômico da zona do euro declinou para 114, 1 em fevereiro, ante os 114, 9 revisados. O sentimento industrial e do consumidor recuou um pouco, embora as expectativas de preços de venda também tenham aumentado.
O chefe do Bundesbank, Jens Weidmann, disse que não deve haver razão para não encerrar o programa de flexibilização quantitativa da UE este ano, e é importante reduzir de forma gradual e confiável o estímulo monetário, conforme a inflação permitir.
Sua declaração teve impacto limitado, porque os comerciantes esperavam que o presidente do BCE, Mario Draghi, resistisse às tentativas de restringir a política monetária.
Os preços ao consumidor alemães aumentaram 0, 5% em fevereiro, o que estava de acordo com as expectativas de consenso, embora a taxa ano a ano de 1, 4%, abaixo dos 1, 7% anteriores, esteja ligeiramente abaixo das previsões de mercado de 1, 5%.
Em janeiro, os pedidos de bens duráveis nos EUA caíram 3, 7%, após um ganho revisado de 2, 6% no mês anterior e uma queda de 2, 4% mais fraca que o consenso. O ganho anual foi de 8, 9%, no entanto. As ordens subjacentes também perderam as previsões de consenso com um declínio de 0, 3%.
O déficit comercial de mercadorias foi maior do que o esperado, com um déficit de US $ 74, 4 bilhões em janeiro em relação aos US $ 72, 3 bilhões anteriormente e o maior déficit desde a atual série iniciada em 2015. As exportações mensais recuaram mais do que as importações.
Em sua declaração preparada ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados, o presidente do Fed, Powell, declarou que aumentos graduais nas taxas de juros promoverão melhor os objetivos de inflação e emprego do Fed.
Ele também disse que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) alcançaria um equilíbrio entre evitar superaquecimento econômico e mover a inflação para a meta de 2% de forma sustentada.
Os riscos econômicos de curto prazo foram descritos como aproximadamente equilibrados, mas as tendências da inflação serão observadas de perto. Nesse contexto, as leituras mais altas da inflação no final de 2017 sustentaram as expectativas de que a inflação aumentaria este ano e que o declínio de 2017 foi contrário à tendência.
Powell também fez comentários que sugerem que as taxas de juros têm espaço para subir.
Os ganhos iniciais em dólares na declaração de Powell desapareceram quando o Tesouro reverteu as perdas para se mover brevemente em território positivo.
A confiança do consumidor nos EUA aumentou para 124, 8 em fevereiro, ante 124, 3. Esta é a leitura mais alta desde novembro de 2000. Além disso, o índice do Fed de Richmond aumentou de 28 para 28, a segunda leitura mais alta já registrada, enquanto as pressões sobre os preços continuavam aumentando.
Em sua sessão de perguntas e respostas, Powell afirmou que dados recentes aumentaram sua confiança de que a inflação aumentará e que as perspectivas econômicas se fortaleceram desde a reunião de dezembro.
Após essa retórica confiante, os futuros do Fed Funds indicaram uma chance de cerca de 70% de pelo menos três aumentos nas taxas este ano.
O ajuste da posição será uma característica importante nas próximas 24 horas, com potencial de volatilidade significativa em torno das negociações no final do mês. Dado o extenso posicionamento especulativo líquido do euro longo nos dados da CFTC, haverá o risco de um desenrolamento adicional, já que os touros procuram reduzir sua exposição.
Ainda não há evidências de tensões importantes em torno das eleições parlamentares italianas deste fim de semana, embora a incerteza também aumente o potencial de um desenrolar das longas posições do Euro no fim de semana.
