A média do custo em dólar é uma estratégia de investimento testada e comprovada que permite que os investidores participem do mercado financeiro de maneira econômica, sem a necessidade de fazer grandes investimentos. Na média do custo em dólar, o investidor compra uma quantia fixa em dólar de um determinado investimento em um horário regular, independentemente do preço da ação, e compra mais ações quando os preços estão baixos e menos ações quando os preços estão altos.
A média do custo do dólar é uma estratégia altamente popular entre os investidores de fundos mútuos, porque os fundos mútuos, particularmente no contexto dos planos 401 (k), têm mínimos mínimos de investimento que os investidores podem depositar sistematicamente valores tão pequenos quanto $ 25 (ou menos) sem se preocupar muito muito sobre o impacto dos custos de transação em seus retornos.
Takeaway chave
- A média do custo do dólar é uma estratégia que envolve uma série de investimentos periódicos em um cronograma regular, como semanal, mensal ou trimestral. Os compartilhamentos de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa são frequentemente adquiridos como parte de uma estratégia do DCA. comissões ao avaliar fundos diferentes para possíveis estratégias de média do custo em dólares. Os custos de comissões pela compra de ações da ETF podem ofuscar os benefícios da estratégia em termos de custo em dólares ao investir quantias relativamente pequenas.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs), conhecidos por seus índices de despesas menores, podem parecer veículos perfeitos para a média do custo em dólares, mas as aparências iniciais podem enganar. De fato, os custos de transação podem aumentar rapidamente quando você usa um ETF como parte de uma estratégia de investimento com média de custo em dólar e esses custos adicionais podem ofuscar os benefícios do DCA.
Comparando índices de despesa
Quando se trata de comparar custos de investimento, muitos investidores examinam os índices de despesa do fundo mútuo. Como os ETFs são bastante semelhantes aos fundos mútuos, muitos investidores tentam comparar custos fazendo uma comparação direta dos índices de despesas de fundos e mútuos.
Em uma comparação direta, os ETFs geralmente vencem com um deslizamento de terra. Mesmo o Vanguard Group - conhecido por fundos de índice de baixo custo e sem carga - não pode competir com os baixos índices de despesas de muitos ETFs. Por exemplo, o popular ETF SPDR S&P 500 (SPY), em 9 pontos base (0, 09%), vence a taxa de 14 BPS (0, 14%) cobrada pelo Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
É importante ressaltar que os índices de despesas não são as únicas taxas que os investidores de fundos enfrentam. Para fazer uma comparação mais precisa dos custos de fundos mútuos e ETF, os investidores precisam observar as taxas cobradas por cada tipo de fundo e quaisquer despesas relacionadas à compra ou venda de ações.
Taxas de fundos mútuos vs. taxas de ETF
O índice de despesas de fundos mútuos cobre taxas de administração de investimentos, despesas administrativas e taxas de 12-b1 (que são um tipo de custo de marketing). No entanto, comissões de transação de corretagem e encargos de vendas (para fundos de carga) não são incluídos na taxa de despesa. Ao mesmo tempo, alguns fundos de investimento cobram uma taxa se o saldo da conta estiver abaixo de um determinado nível. Essa taxa geralmente é inferior a US $ 25 por ano e é aplicada se o saldo da conta estiver abaixo de uma cifra específica em dólar (por exemplo, US $ 10.000).
Alguns fundos também cobram uma taxa de compra em cada transação ou uma taxa de câmbio se os ativos forem movidos para um fundo diferente. Muitos fundos de investimento também cobrarão uma taxa de resgate se os ativos não forem mantidos na conta por pelo menos um determinado período.
Ao calcular o custo real de um fundo mútuo, não se esqueça de examinar o saldo da conta e os hábitos de negociação antes de assumir que a taxa de despesa é tudo o que você precisará pagar. Há várias outras taxas a serem consideradas e os detalhes são geralmente descritos no prospecto do fundo mútuo.
A título de comparação, calcular o custo de investir em um ETF é um pouco mais fácil do que calcular o custo de investir em um fundo mútuo. Em vez de se aprofundar em um denso prospecto de fundo mútuo, os investidores da ETF podem se concentrar em apenas dois itens: a taxa de despesas e as comissões para cada compra da ETF dentro da estratégia de média do custo em dólar.
A taxa de despesa de um ETF é uma porcentagem de taxa fixa dos ativos investidos, assim como a taxa de despesa de um fundo mútuo. No entanto, como os ETFs são comprados e vendidos através de uma corretora, como ações, também há uma comissão que deve ser paga por cada compra ou venda de ações da ETF.
Alguns corretores on-line oferecem negociação sem comissão e outros podem cobrar uma taxa por ação, mas a estrutura de comissão mais comum hoje em dia é uma taxa fixa por negociação. Em resumo, as comissões são o item principal que os investidores desejam considerar ao adicionar fundos negociados em bolsa a uma abordagem de média do custo em dólar.
Factoring nos custos de negociação de ETFs
Determinar a taxa de despesa é a parte mais fácil ao calcular os custos de uma abordagem de média do custo em dólar com ETFs. Como a proporção é uma porcentagem fixa do investimento, ela tem o mesmo impacto, independentemente da quantidade de dinheiro investida. Por exemplo, se o índice de despesas for nove pontos base, o custo do índice de despesas será de nove centavos em um investimento de US $ 100 e 90 centavos em um investimento de US $ 1.000. A taxa de despesa é fixa e, portanto, não importa se o investimento é grande ou pequeno porque a porcentagem permanece a mesma.
As comissões, no entanto, são uma história diferente. Os custos de negociação das comissões aumentam rapidamente e prejudicam o desempenho. A média do custo do dólar em ETFs com pequenas quantias em dólar nem sempre é prática por esse motivo.
Em outras palavras, enquanto a taxa de despesa recebe a mesma quantia de cada quantia investida em dólares, uma taxa ou comissão de corretagem fixa pode tirar uma grande parte de pequenos investimentos periódicos, mesmo em um corretor de descontos que cobra apenas uma taxa fixa de US $ 10 por comércio.
Considere o impacto dos custos de negociação nos seguintes investimentos:
- Em um investimento de US $ 25 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido - após a subtração dos custos de negociação - é de US $ 15. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 40%.Em um investimento de US $ 50 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 40. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 20%.Em um investimento de US $ 100 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 90. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 10%. Em um investimento de US $ 1.000 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 990. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 1%.
Como você pode ver, somente quando você investe mais - em quantias maiores - o impacto dos custos de negociação das comissões diminui. O objetivo da média do custo do dólar, no entanto, é investir quantias menores regularmente e com mais frequência, em vez de quantias maiores de vez em quando. Claramente, no investimento em ETF, a menos que os valores investidos regularmente sejam bastante grandes, as comissões de corretagem podem ofuscar os benefícios obtidos com a média do custo em dólar.
A linha inferior
Os ETFs podem ser excelentes veículos para a média do custo em dólar - desde que a média do custo em dólar seja feita adequadamente. Em vez de investir pequenas quantidades de dinheiro com frequência, os investidores da ETF podem reduzir significativamente seus custos de investimento se investirem quantidades maiores com menos frequência ou investir em corretoras que oferecem negociação sem comissão.
Embora a média do custo em dólar com ETFs não seja uma estratégia que funcione bem para todos, isso não significa que não vale a pena. Como todas as estratégias de investimento, os investidores precisam entender o que estão comprando e o custo do investimento antes de entregar seu dinheiro.
