O componente Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) da Dow Jones Industrial Average pesa no venerável índice desde que substituiu a General Electric Company (GE) em junho de 2018, com as ações da gigante das farmácias caindo para uma baixa de seis anos no início deste mês. No entanto, a maré de baixa pode estar mudando com uma reversão dupla no fundo, que sinaliza o final da tendência de baixa de nove meses. Nesse caso, os pescadores de fundo e jogadores valiosos podem ser recompensados generosamente por seus esforços nos próximos meses.
As ações da Dow tendem a ser negociadas em um sistema fechado, no qual o capital alterna constantemente entre os líderes com sobrecompra e os atrasados. Os fundos de índice são os culpados por esse fenômeno, que pode gerar retornos fenomenais para temporizadores de mercado experientes. Mesmo assim, será necessária paciência com esse jogo rotacional, porque as ações ainda estão sendo negociadas abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que foi interrompida em grande volume em dezembro de 2018.
Gráfico de longo prazo da WBA (1987-2019)
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As ações entraram em uma forte tendência de alta após atingir uma baixa de vários anos durante a queda de 1987, dividindo-se quatro vezes durante uma subida que atingiu o valor máximo de 40 dólares no quarto trimestre de 2000. Isso marcou a maior alta nos cinco anos seguintes, à frente de um declínio no mercado em baixa que encontrou suporte em uma baixa de três anos em meados dos US $ 30 em 2003. O salto subsequente completou uma viagem de ida e volta à alta anterior dois anos depois, produzindo uma fuga imediata.
A nascente tendência de alta atraiu pouco interesse de compra, estagnando apenas quatro pontos acima da alta de 2000, alguns meses depois, e diminuindo para um padrão lateral estreito que resultou em falha em setembro de 2007. As ações caíram para uma baixa de 10 anos durante o colapso econômico de 2008 e subiu em 2009, gerando uma onda de recuperação de duas pernas que terminou no nível de retração de 0, 786 Fibonacci em 2011.
A ação positiva dos preços completou um retrocesso de 100% para a alta de 2006 em 2013, enquanto a quebra subsequente registrou ganhos impressionantes na alta histórica de 2015 em US $ 97, 30. Uma liquidação em 2016 encontrou apoio nos baixos US $ 70, estabelecendo um intervalo de negociação que caiu para o lado negativo no quarto trimestre de 2017. As ações registraram duas baixas mais baixas desde então, registrando uma baixa de seis anos perto da 2016 alta nos US $ 40 apenas três semanas atrás.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de venda em relação ao nível de sobrecompra em dezembro de 2018 e registrou a leitura técnica de sobrevenda mais extrema desde a década de 1970 em maio de 2019. O crossover de alta de julho colocou os compradores no comando por enquanto, enquanto a ação dos preços nos últimos quatro meses desenhou o contorno de uma reversão de fundo duplo. Tomados em conjunto, parece que o declínio persistente está finalmente chegando ao fim.
Gráfico de curto prazo da WBA (2016-2019)
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Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de baixa de nove meses destaca intensa resistência até o nível de retração 0, 382, marcado pela diferença de sete pontos em abril de 2019 entre US $ 63 e US $ 56. As ações subiram o patamar de julho em US $ 57 na semana passada e entraram na brecha, revertendo-se em alguns momentos da EMA de 200 dias. Ele está sendo negociado sob o pico de dois meses na segunda-feira, reforçando a resistência da faixa centrada perto de US $ 56, 50.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu uma alta de vários anos em novembro de 2018 e entrou em uma fase de distribuição, criando um padrão arredondado que parece muito mais construtivo do que a ação do preço. O rendimento de dividendos a prazo de 3, 27% aparentemente manteve os acionistas no jogo, esperando dias melhores. Esse período benéfico poderia estar morto à frente, com o OBV agora no mesmo nível de fevereiro, quando as ações estavam negociando 20 pontos a mais.
Um declínio ordenado na EMA de 50 dias nas próximas semanas pode oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco para investidores dispostos a manter posições por um período mínimo de um ou dois anos. Por outro lado, todas as apostas devem ser retiradas da mesa se o declínio chegar ao suporte no meio do verão, porque a maioria dos fundos triplos falha em falhas desagradáveis. No entanto, isso não parece provável, dados os fortes ventos técnicos no quarto trimestre.
A linha inferior
As ações da Walgreens Boots Alliance podem ter atingido o fundo depois de uma forte tendência de baixa e podem recompensar jogadores de valor nos próximos meses.
