Índice
- Limitando uma ampla seleção
- Concorrência entre ETFs similares
- Escolhendo o ETF certo
- Em caso de liquidações de ETF
- A linha inferior
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) percorreram um longo caminho desde que o primeiro fundo dos EUA, Standard & Poor's Depositary Receipts, mais conhecido como spiders (SPDRs), foi lançado em 1993. Esse ETF rastreia o S&P 500 e sua popularidade junto aos investidores. à introdução de ETFs com base em outros índices de ações de referência dos EUA, como o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100. (Para saber mais, consulte o nosso tutorial sobre o assunto: Investimento em Exchange Traded Fund (ETF)).
Desde o início, como rastreadores de índices de ações, os ETFs passaram a abranger uma enorme variedade de opções de investimento, mas nem todos são iguais em qualidade. De fato, o outro lado do crescimento fenomenal dos ETFs é que aumenta o risco de que alguns deles sejam liquidados, principalmente devido à falta de interesse do investidor. Como você pode encontrar um ETF lucrativo para se ajustar ao seu portfólio?
Principais Takeaways
- Como investidor, a compra de ETFs pode ser uma estratégia inteligente e de baixo custo para criar um portfólio ideal, mas, com tantos ETFs disponíveis, pode parecer esmagador selecionar apenas aqueles que se encaixam em sua estratégia e objetivos. ferramentas disponíveis para ajudá-lo a restringir os ETFs certos e a encontrar o custo mais baixo e mais eficiente para cada classe ou índice de ativos que você deseja possuir.
Limitando uma ampla seleção de ETFs
Existe uma grande variedade de opções no espaço ETFs. Isso inclui ETFs de índices tradicionais baseados em índices e subíndices de ações dos EUA e internacionais, mas também aqueles que rastreiam índices de referência em títulos, commodities e futuros. Existem ETFs baseados no estilo de investimento (valor, crescimento ou uma combinação dos mesmos) e que segregam por capitalização de mercado. Você também encontrará ETFs alavancados que fornecem múltiplos retornos (ou perdas) com base nos movimentos do índice subjacente ou ETFs inversos que aumentam quando o mercado cai e vice-versa.
De acordo com a Morningstar, atualmente existem cerca de 2.000 ETFs listados em bolsas americanas e mais de 5.000 em todo o mundo. Os ativos combinados gerenciados por esses fundos excedem US $ 2 trilhões.
Como investidor, a primeira coisa que você precisa fazer é diminuir esse enorme universo de ETFs e focar apenas naqueles que se adequam ao seu portfólio e à sua estratégia de investimento a longo prazo. Existem várias maneiras de fazer isso, mas você pode começar com um rastreador de ativos que filtrará tudo o que você não deseja - como os ETFs alavancados ou inversos, talvez. Mesmo depois de decidir sobre os tipos de ETFs que deseja e as classes ou índices gerais de ativos que deseja rastrear, você ainda tem algum trabalho a fazer.
Concorrência entre ETFs similares
O mercado de ETF tornou-se um ambiente intensamente competitivo. Isso geralmente tem sido positivo para os investidores, pois reduziu as taxas associadas aos ETFs para zero - tornando-os valores extremamente baixos e eficientes. Mas isso também pode deixar os investidores confusos - por exemplo, se você deseja um ETF que rastreie o índice S&P 500, pode optar pelo SPDR (SPY) original. Mas há também um ETF Vanguard S&P 500, um Schwab S&P 500 e um iShares S&P 500 ETF. De fato, há pelo menos uma dúzia de ETFs S&P 500 listados nas principais bolsas de valores dos EUA.
Em uma tentativa de se diferenciar da concorrência, alguns emissores de ETF desenvolveram produtos com foco muito específico ou baseados em uma tendência de investimento que pode durar pouco. Um exemplo de um ETF de nicho é o ETF Loncar Cancer Immunotherapy (CNCR). Este ETF esotérico rastreia o Índice de Imunoterapia Loncar Cancer e investe em 31 ações que se concentram na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos e tecnologia para combater o câncer usando imunoterapia.
Quanto aos ETFs baseados em tendências quentes de investimento, os exemplos incluem o ETF recém-lançado de Robótica e Inteligência Artificial (BOTZ) ou o ETF da Drone Economy Strategy (IFLY). Existe até um chamado ETF da obesidade (SLIM) que investe em empresas no ramo de combate à obesidade ou doenças relacionadas à obesidade. (Veja: Os ETFs Beta mais estranhos do Smart Beta.)
Escolhendo o ETF certo
Dado o número desconcertante de opções de ETF que os investidores agora precisam enfrentar, é importante considerar os seguintes fatores:
- Nível de ativos: para ser considerada uma opção viável de investimento, uma ETF deve ter um nível mínimo de ativos, um limite comum de pelo menos US $ 10 milhões. É provável que um ETF com ativos abaixo desse limite tenha um grau limitado de interesse do investidor. Assim como ocorre com as ações, o interesse limitado dos investidores se traduz em baixa liquidez e spreads amplos. Atividade de negociação: Um investidor precisa verificar se o ETF que está sendo considerado negocia em volume suficiente diariamente. O volume negociado nos ETFs mais populares chega a milhões de ações diariamente; por outro lado, alguns ETFs quase não são comercializados. O volume negociado é um excelente indicador de liquidez, independentemente da classe de ativos. De um modo geral, quanto maior o volume de negociação de um ETF, maior a probabilidade de ser líquido e mais apertado o spread de compra e venda. Essas são considerações especialmente importantes quando é hora de sair da ETF. (Para leitura relacionada, consulte Mergulhando na liquidez financeira .) Índice ou ativo subjacente: considere o índice subjacente ou a classe de ativo na qual o ETF se baseia. Do ponto de vista da diversificação, pode ser preferível investir em uma ETF que se baseia em um índice amplo e amplamente seguido, em vez de um índice obscuro que possui um foco industrial ou geográfico restrito. Erro de rastreamento: embora a maioria dos ETFs acompanhe de perto seus índices subjacentes, alguns não os acompanham tão bem quanto deveriam. Tudo o resto é igual, um ETF com erro de rastreamento mínimo é preferível a um com maior grau de erro. Posição no mercado: "A vantagem do primeiro a se movimentar" é importante no mundo da ETF, porque o primeiro emissor da ETF para um setor em particular tem uma probabilidade decente de reunir a maior parte dos ativos, antes que outros entrem na onda. Portanto, é prudente evitar ETFs que são meras imitações de uma idéia original, porque eles não podem se diferenciar de seus rivais e atrair ativos dos investidores.
Em caso de liquidações de ETF
O fechamento, ou liquidação, de um ETF é geralmente um processo ordenado. O emissor da ETF notificará os investidores, geralmente com três a quatro semanas de antecedência, sobre a data em que a ETF irá parar de negociar. Dito isto, um investidor com uma posição em uma ETF que está sendo liquidada ainda precisa decidir o melhor curso de ação para proteger seu investimento. Essencialmente, o investidor deve fazer uma das seguintes opções:
- Venda as ações da ETF antes da data de "parada na negociação": essa é uma abordagem proativa que pode ser adequada nos casos em que o investidor acredita que existe um risco significativo de um declínio substancial de curto prazo na ETF. Nesses casos, o investidor pode estar disposto a ignorar os amplos spreads de compra e venda que provavelmente prevalecem na ETF, devido à sua liquidez limitada. Mantenha as ações da ETF até a liquidação: Essa alternativa pode ser adequada se a ETF for investida em um setor que não é volátil e o risco de queda é mínimo. O investidor pode ter que esperar algumas semanas para o emissor concluir o processo de venda dos valores mobiliários mantidos no ETF e distribuir o produto líquido após as despesas. Manter o valor liquidado elimina a emissão do spread de compra e venda.
Independentemente do curso da ação, o investidor terá que lidar com a questão dos impostos decorrentes da liquidação do investimento da ETF. Por exemplo, se o ETF foi mantido em uma conta tributável, o investidor será responsável pelo pagamento de impostos sobre quaisquer ganhos de capital.
A linha inferior
Ao selecionar um ETF, os investidores devem considerar fatores como seu nível de ativos, volume de negociação e índice subjacente. No caso de uma ETF ser liquidada, o investidor deve decidir se deseja vender as ações da ETF antes de parar de negociar ou esperar até que o processo de liquidação seja concluído, com a devida consideração aos aspectos fiscais da venda da ETF.
