O componente Dow Walmart Inc. (WMT) registra ganhos no segundo trimestre no pré-mercado de quinta-feira, com analistas de Wall Street esperando que a mega-cadeia de varejo registre lucros de US $ 1, 22 por ação e US $ 129, 3 bilhões em receita. As ações subiram 1, 4% depois de superar as estimativas de lucro e perder receitas no confessionário do primeiro trimestre de maio, reportando um crescimento saudável de 3, 4% nas vendas comparativas nos EUA. As vendas de comércio eletrônico voltaram ao ritmo acelerado durante o trimestre, aumentando 37% em relação ao ano anterior.
O estoque estourou acima da resistência de 2018 algumas sessões depois e registrou uma alta histórica de US $ 115, 49 em 16 de julho. Os vendedores assumiram o controle desde então, despejando o estoque por meio de novo suporte em um rompimento fracassado que chegou aos 50 dias média móvel exponencial (EMA). O anúncio de novas tarifas em 1º de setembro obrigou os acionistas a dar uma segunda olhada, porque essas tarifas afetarão diretamente o setor de varejo.
O Walmart obtém cerca de 70% a 80% de seus produtos por meio de importações chinesas que serão etiquetadas com tarifas que provavelmente impactarão margens já muito finas. A Bulls espera que o varejista substitua a renda perdida pelos ganhos de participação de mercado dos clientes que saem de outras lojas, mas o público pode reagir gastando menos em todas as demografias e redes, incluindo a Amazon.com, Inc. (AMZN), que enfrenta um desafio semelhante.
Gráfico de Longo Prazo WMT (1993-2019)
TradingView.com
O estoque disparou nos anos 80 e início dos anos 90, substituindo o paradigma das compras em cidades pequenas por mega-lojas suburbanas e periféricas. O rally alcançou US $ 16, 59 com ajustes divididos em 1993, marcando resistência até uma fuga de 1998 gerando um avanço final no pico de dezembro de 1999 em US $ 70, 25. Isso marcou a maior alta nos 13 anos seguintes, à frente de uma tendência de baixa que encontrou apoio nos baixos US $ 40 em 2001.
Ele manteve esses limites durante o resto da década, construindo apoio secundário nos US $ 40 superiores entre 2008 e 2011. A ação dos preços finalmente decolou em 2012 e atingiu a alta de 1999 alguns meses depois. Apesar da proximidade, foram necessários mais dois anos para desencadear uma fuga que chegou aos US $ 90 no início de 2015. As ações foram vendidas com outros varejistas tradicionais, perdendo participação de mercado em um ritmo acelerado para Amazon e outros dispositivos eletrônicos de comércio eletrônico.
O Walmart respondeu com a aquisição do Jet.com e as principais atualizações do seu enferrujado portal de vendas on-line. O mercado finalmente tomou conhecimento em 2017, elevando as ações de volta à alta anterior, à frente de uma tendência de alta que terminou perto de US $ 110 em janeiro de 2018, quando o presidente disparou a primeira rodada na guerra comercial. Um declínio no meio do ano encontrou apoio nos baixos US $ 80, enquanto um reteste em dezembro se manteve bem acima desse nível, preparando o cenário para um ataque final à alta histórica de julho.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra em junho de 2018 e atingiu a zona de sobrecompra em maio de 2019. Ele passou para um ciclo de venda em julho, prevendo uma fraqueza relativa que poderia persistir até o final do ano. As ações falharam no rompimento acima da alta de 2018 ao mesmo tempo e agora estão vulneráveis a outra viagem de apoio perto de US $ 90. Mais ameaçadoramente, a ação dos preços desde 2015 pode ter marcado um rali de cinco ondas Elliott, com uma quinta onda abortada encerrando a tendência de alta.
Apesar da perspectiva mista, existem poucos motivos para os acionistas despejarem o estoque em ganhos, porque os gastos do consumidor foram sólidos até agora em 2019, e os maiores desafios do Walmart virão no próximo ano, a menos que Trump faça um acordo comercial, o que parece improvável devido ao futuro eleição presidencial. Mesmo assim, os atuais proprietários e outros observadores do mercado devem ouvir atentamente os comentários pós-ganhos em busca de sinais de que a empresa está preocupada com os lucros de 2020.
A linha inferior
As ações do Walmart recuaram da alta histórica de julho, antes do relatório de lucros desta semana, que pode oferecer informações sobre o impacto das tarifas que entram em vigor em 1º de setembro.
