DEFINIÇÃO de Sindicato Distribuidor
O sindicato de distribuição é um grupo de bancos de investimento que trabalham juntos para vender uma oferta pública inicial (IPO) de ações ou outros valores mobiliários ao mercado. Os bancos de investimento costumam formar sindicatos ao trabalhar em grandes ofertas de títulos para reduzir o risco e aumentar a velocidade e a eficiência da venda dos títulos aos investidores. Isso é especialmente verdadeiro no caso de ofertas de compromisso firme, em que o subscritor primário pode se expor ao risco de estoque se a oferta completa não puder ser vendida por seu próprio grupo de vendedores. O subscritor formará um sindicato para comercializar os novos títulos e pagar esses outros bancos que os distribuem.
BREAKING Distributing Syndicate
Quando uma grande oferta está envolvida, os bancos de investimento de peso pesado que atuam como subscritores principais como o JP Morgan Chase, o Bank of America Merrill Lynch e o Goldman Sachs geralmente optam por formar sindicatos para atender seus clientes. Os sindicatos de distribuição são de particular importância para os bancos de investimento menores. Esses bancos "boutique" não seriam capazes de subscrever muitas IPOs porque não têm capacidade de vender grandes ofertas sozinhas. Além disso, um banco boutique só poderia trabalhar em uma ou duas ofertas por vez. O agrupamento como parte de um sindicato permite que os bancos boutique trabalhem em várias ofertas simultaneamente, aceitem ofertas maiores e concorram mais efetivamente com os grandes bancos de investimento.
Processo de Distribuição de Sindicato
Quando uma empresa começa a trabalhar com um subscritor líder para preparar títulos para o mercado, sejam ações, títulos ou outros tipos de títulos, o subscritor considera quantos outros bancos de investimento seriam necessários para comercializar e distribuir os títulos no prazo pretendido. O subscritor, em seguida, seleciona os outros bancos que acredita serem mais capazes de distribuir sem problemas. Esses bancos entram em contato com seus clientes para obter "indicações de interesse" na nova oferta. Os valores da estimativa são comunicados e atualizados ao subscritor que antecede a data de emissão. Com esses números em mente, o subscritor aloca partes de toda a oferta de valores mobiliários ao sindicato distribuidor na data da emissão ou próximo a ela.
