A inflação crescente se estendeu ao mercado de minério de ferro, elevando a produtora americana Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) à maior alta desde janeiro de 2018. Mais importante, o aumento pode completar um padrão de fundo e uma ruptura que gera o primeiro rali até meados -deens desde 2014. Seria uma boa notícia para os acionistas sofredores, após um período de baixo desempenho bruto que já entrou em seu oitavo ano.
As ações não atingiram a média móvel exponencial de 50 meses (EMA) desde 2012, quando uma desaceleração quebrou esse nível de suporte, antes de um declínio brutal que terminou em uma baixa de 29 anos em 2016. A média móvel está situada abaixo de três pontos acima da ação dos preços desta semana, perto de US $ 9, 00, criando uma oportunidade para uma fuga que estabelece a primeira tendência de alta a longo prazo desde 2008. No entanto, a gigante do ferro falhou inúmeras tentativas de alcançar um nível mais alto nos últimos anos, portanto, é recomendável ceticismo enquanto esse processo de teste se desenrola.
Gráfico de Longo Prazo do CLF (1998 - 2018)
Um declínio acentuado terminou em uma baixa histórica de 75 centavos em 1986, dando lugar a uma tendência de alta a longo prazo que superou pouco acima de US $ 7, 00 em 1998. Os ursos então assumiram o controle, gerando uma tendência de baixa persistente que terminou dentro do orçamento anterior. baixa no início de 2001. Quatro testes nesse nível, em meados de 2003, completaram um padrão de fundo ao mesmo tempo em que o setor de commodities pegou fogo. As ações decolaram com simpatia, registrando um avanço histórico na alta histórica de 2008 em US $ 121, 95.
Uma queda vertical durante o colapso econômico encontrou apoio de US $ 11, 80 em março de 2009, com esse nível voltando a ocorrer em 2014, 2017 e 2018. Uma onda de recuperação em 2011 parou 20 pontos abaixo do pico de 2008, registrando uma alta mais baixa no ano, à frente de um mercado em baixa persistente que continuou até o primeiro trimestre de 2016. As ações aumentaram com outras questões relacionadas a commodities em 2017, chegando a US $ 12, 37 em fevereiro.
O oscilador estocástico mensal completou um ciclo de vendas de 12 meses em junho de 2017, enquanto o ciclo de compra subsequente ainda não atingiu o nível de sobrecompra, quase um ano depois. O padrão de ondas múltiplas incorporado neste ciclo é de alta, sinalizando resiliência, apesar da fraca ação dos preços no início de 2018. Também prevê uma onda final de compras no nível de sobrecompra que pode coincidir com uma recuperação no meio da adolescência. (Para saber mais, consulte: Estocásticos: um indicador preciso de compra e venda .)
Gráfico de Curto Prazo do CLF (2016-2018)
As ações encontraram suporte em uma linha de tendência rasa após o pico de fevereiro de 2017, testando esse nível quatro vezes em maio de 2018. As duas ações saltaram durante esse período em US $ 8, 77 e US $ 9, 15, respectivamente, enquanto a ação do preço ultrapassou US $ 9, 00 no início desta semana. Os ursos veem esse nível de resistência e provavelmente irão gerar uma reversão no final deste mês. No entanto, os touros podem subir, reduzir um nível mais alto e prosseguir com uma quebra nos dois dígitos.
É provável que uma fuga de topo triplo atinja a alta de 2017 pouco acima de US $ 12, 00. Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da onda de vendas de 2013 a 2016 coloca a retração 0, 382 nesse nível, com a resistência reforçada pelo mercado em baixa de 2009 e pela EMA de 50 meses. O golpe triplo sugere que levará tempo para que o estoque limpe o suprimento de carga, mas, uma vez concluída, a porta do rally se abrirá para a retração de 50% a US $ 15, 11. Lembre-se de que isso pode não acontecer antes de 2019, no mínimo.
O volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica de todos os tempos no início de 2012 e mergulhou em uma onda de distribuição histórica que continuou até o segundo semestre de 2015. Aumentou em 2016 e superou o preço no primeiro trimestre de 2017 Os vendedores assumiram o controle em abril de 2018, enquanto o aumento subsequente ainda não terminou o forte nível mais baixo. Isso instrui os participantes do mercado a reduzir seu entusiasmo, porque pode levar vários anos para que Cliffs retorne às suas vitórias.
A linha inferior
Cleveland-Cliffs acordou de um longo sono e recuperou a resistência pela terceira vez desde setembro de 2017. As chances de uma fuga estão aumentando, preparando o terreno para um teste mais importante da força de touros na alta de 2017 acima de US $ 12, 00. (Para leitura adicional, consulte: Como o mercado de minério de ferro funciona: fornecimento e participação de mercado .)
