O que significa "gatos e cães"?
No investimento, a frase "Gatos e cães" refere-se a ações especulativas envolvidas em práticas comerciais questionáveis. Freqüentemente, essas empresas são negociadas no mercado de balcão (OTC) e estão sujeitas a supervisão limitada pelos órgãos reguladores.
As origens da frase podem estar no uso de "cachorro" para se referir a um estoque de baixo desempenho. A frase é freqüentemente usada em mercados em alta para significar que a atividade de compra se tornou especulativa, como na frase "tudo está subindo, mesmo os gatos e os cães".
Principais Takeaways
- "Gatos e cães" é uma frase que se refere a empresas especulativas. Ela está associada a ações negociadas no mercado de balcão, com supervisão financeira limitada. Os investidores dessas empresas correm um risco elevado de fraude, como os esquemas de "bombear e despejar".
Noções básicas sobre "gatos e cães"
Gatos e cães também são chamados de estoques de centavo, empresas com pequenas capitalizações de mercado e volume limitado de transações que negociam com OTC, e não em uma bolsa tradicional. Muitas vezes, eles são negociados nos chamados lençóis rosa. Diferentemente das grandes bolsas, as folhas cor-de-rosa têm requisitos limitados de relatórios financeiros, aumentando o risco de fraude. No entanto, empresas legítimas e sólidas também negociam em folhas-de-rosa, portanto, os investidores precisam pesquisar minuciosamente as empresas antes de investir nelas.
Os investidores podem se esforçar para encontrar informações oportunas e confiáveis sobre essas empresas, porque não recebem o mesmo escrutínio dos órgãos reguladores, como a Securities and Exchange Commission (SEC), que as grandes empresas recebem. Isso ocorre porque a SEC, que supervisiona as empresas de capital aberto, apenas obtém registros financeiros de empresas com mais de US $ 10 milhões em ativos e pelo menos 500 acionistas registrados. As empresas menores podem, portanto, evitar registrar suas demonstrações financeiras na SEC, tornando mais fácil para as empresas sem escrúpulos enganar os investidores com informações falsas.
Um tipo de fraude especialmente perigoso é o esquema de bombeamento e despejo. Nele, os autores publicam alegações excessivamente otimistas ou enganosas sobre as perspectivas de uma empresa usando vários canais de comunicação, como email, comunicados à imprensa, quadros de mensagens on-line e plataformas de mídia social. O objetivo dessas mensagens é aumentar ou "aumentar" o entusiasmo dos investidores pela segurança, a fim de induzir novos compradores e um aumento no preço das ações. Geralmente, esses esquemas são focados em empresas de balcão de baixa renda cujo preço é muito sensível a pequenas quantidades de novas atividades de compra. Quando novos investidores entram e aumentam o preço das ações, os autores do esquema "despejam" suas ações e obtêm um grande ganho. Os novos investidores, por sua vez, enfrentam perdas grandes ou mesmo totais.
Exemplo do mundo real de "gatos e cães"
Em 2005, foi realizado um esquema de bombeamento e despejo envolvendo a empresa de fachada VMT Scientific. Os autores do esquema adquiriram a empresa e depois mascararam sua posição de propriedade transferindo suas ações para contas de corretagem no exterior. Eles promoveram a empresa on-line e por meio de comunicados à imprensa, emitindo uma série de alegações falsas sobre um produto médico "inovador" alegadamente capaz de reduzir o risco de amputações relacionadas ao diabetes.
Os investidores, reagindo a essa notícia, correram para comprar ações da VMT, fazendo com que o preço das ações subisse. Em resposta, os fraudadores despejaram suas ações por um ganho de quase US $ 1 milhão. Na realidade, o suposto produto não existia e a empresa, que estava sob custódia judicial na época, não possuía receita ou operações.
