O que é uma opção baseada em dinheiro?
Uma opção baseada em dinheiro é uma opção que é sempre liquidada em dinheiro. No exercício, o valor líquido para as partes envolvidas é calculado e é efetuado um pagamento em dinheiro para reconciliar a diferença. Essa opção é vantajosa para investidores que desejam capturar movimentos apenas no preço das ações, mas não desejam ser obrigados a entrar em uma posição após o exercício de uma opção.
Em outras palavras, o detentor não é obrigado a comprar o ativo subjacente em opções baseadas em caixa. Se o preço do ativo subjacente exceder o preço de exercício da opção, o detentor receberá a diferença na liquidação.
Principais Takeaways
- Uma opção baseada em caixa é um certo tipo de derivativo de títulos que é sempre liquidado em dinheiro. Quando a opção é exercida, o valor líquido para as partes que realizaram a negociação é determinado e é efetuado um pagamento em dinheiro. O detentor da opção não precisa comprar o ativo subjacente; se o preço do ativo ultrapassar o preço de exercício da opção, o detentor receberá a diferença na liquidação.
Noções básicas de opções baseadas em dinheiro
Por exemplo, digamos que você adquira um contrato de opção de compra baseado em dinheiro com um preço de exercício de US $ 55. Você exerce a opção quando o preço da ação subjacente atinge US $ 60 por ação. Como um contrato é para cem ações, o valor líquido para você é de US $ 500 (x 100). Nesse caso, você receberá US $ 500 em dinheiro, em vez de ser obrigado a comprar 100 ações por US $ 55.
Como muitos investidores acreditam que é mais fácil prever o movimento do mercado do que a direção de qualquer ação individual, as opções baseadas em dinheiro aumentaram drasticamente em popularidade.
Notavelmente, a maioria das empresas de corretagem cobra comissões por exercícios de opções baseados em dinheiro.
Não surpreende que haja uma série de índices subjacentes às opções baseadas em dinheiro. Isso inclui a Bolsa de Nova York, o índice S&P 500 e o índice S&P 100. Mas, de acordo com o livro "Opções como investimento estratégico", de Lawrence G. McMillan, essas trocas reconhecem o fato de que as opções baseadas em dinheiro não são a solução ideal para todos.
Por exemplo, se um investidor esperasse para ver como eram os números da oferta monetária em uma determinada noite, antes de exercer o comércio, ele certamente teria uma vantagem sobre os autores dessas mesmas opções. Por quê? Porque os escritores podem não ser mais capazes de proteger suas posições após o fechamento da campainha.
Para desencorajar isso, avisos de exercício de opções baseadas em dinheiro são aceitos apenas até cinco minutos depois que as opções fecham a negociação nessa bolsa em particular, em qualquer dia de negociação, em um esforço para colocar os detentores e escritores em pé de igualdade.
