O que é um endosso de acomodação?
Um endosso de acomodação é um contrato para uma empresa apoiar a responsabilidade de crédito de outra. Geralmente, esse tipo de contrato acrescenta força à capacidade creditícia dos financeiramente mais fracos das duas entidades. Por exemplo, uma empresa controladora geralmente fornece recomendações de acomodação a uma subsidiária. Isso permite que a subsidiária desfrute da classificação de crédito da controladora, em alguns casos, e frequentemente, condições de empréstimo mais favoráveis.
Noções básicas sobre endosso de acomodações
Um endosso de acomodação é o equivalente corporativo de um contrato de empréstimo de co-assinatura. Digamos que um estudante universitário de 19 anos tenha apenas um emprego de meio período, e nenhum histórico de crédito precise de um carro usado para uso durante um estágio de verão. Os pais deste aluno podem precisar co-assinar o empréstimo automático, indicando que eles são responsáveis pela dívida, se o aluno não cumprir sua função.
Da mesma forma, um endosso de acomodação acontece quando uma empresa subsidiária solicita um empréstimo, mas não é totalmente seguro que essa entidade possa pagar, devido ao seu balanço abaixo do valor nominal. Nesse caso, a empresa-mãe emite um documento de acomodação. Isso fornece uma promessa ao banco de que a empresa controladora, com muito mais ativos, receberá o empréstimo se o mutuário original deixar de funcionar.
Endossos de acomodações são extremamente úteis para pequenas empresas. Para as grandes empresas-mãe, no entanto, o endosso de acomodações nem sempre funciona. O banco, ou o titular da cédula, se o empréstimo for revendido, poderá ir atrás da empresa controladora se não estiver sendo pago. Isso é significativo se a entidade menor emprestar substancialmente.
De uma perspectiva prática, tudo o que um endossante acomodado precisa fazer é assinar na linha pontilhada, indicando que esse grupo é o pano de fundo financeiro para a organização ou subsidiária menor. Semelhante à maneira como o governo dos EUA apóia totalmente os títulos do Tesouro dos EUA, a reputação da controladora está agora em risco.
Exemplos de endosso de acomodação
Observe que um endossante de acomodação nem sempre é uma empresa controladora. No entanto, quase sempre tem um relacionamento próximo com o mutuário.
Portanto, uma empresa maior pode fornecer um endosso favorável a um de seus fornecedores críticos. Uma grande empresa de refrigerantes pode querer ser a endossadora de acomodações de um de seus engarrafadores, por exemplo.
O endosso de acomodação também acontece entre a estrutura keiretsu das empresas no Japão, onde um grupo de empresas assume participações acionárias umas nas outras e às vezes colabora e compartilha projetos. Novamente, é a mais forte dessas empresas fornecendo o endosso de acomodação para as outras.
Outro exemplo é um banco nacional que endossa a aceitação de uma de suas subsidiárias regionais.
