O mercado de ações dos EUA está subindo para novos máximos, com o indicador S&P 500 Index (SPX) subindo 16, 7% no acumulado do ano até o fechamento de 25 de abril, um robusto 24, 7% acima do mínimo atingido nas negociações intradia em 26 de dezembro de 2018. Os pessimistas dizem que o mercado subiu muito, muito rápido e que uma correção desagradável, se não um verdadeiro mercado em baixa, deve ocorrer. No entanto, os cinco principais profissionais de investimento vêem oportunidades para obter mais ganhos e compartilham suas recomendações com a Bloomberg.
Esses especialistas são: Jim Hamel, gerente de portfólio do Artisan Global Opportunities Fund; Sarah Ketterer, CEO e gerente de fundos, Causeway Capital Management; Ian Harnett, estrategista-chefe de investimentos da Absolute Strategy Research; Joe Davis, economista-chefe global e chefe de estratégia de investimentos, The Vanguard Group; e Jim Paulsen, estrategista-chefe de investimentos, The Leuthold Group. A tabela abaixo resume suas sugestões para investidores.
5 estratégias para o pico do mercado
- Hamel: invista em "novos ciclos de lucro" gerados pelos critérios ESGKetterer: mude para ações de valorHarnett: busque uma mistura de "cautela estratégica e agilidade tática" Davis: não persiga ganhos de curto prazo; Para isso, é necessário que você tenha uma boa noção do que é a sua empresa e qual a sua necessidade.
Importância para investidores
Aqui, exploramos os comentários desses profissionais de investimento com mais detalhes.
Jim Hamel. Ele está convencido de que os chamados critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) estão gerando novos caminhos promissores para o lucro. Por exemplo, ele cita o setor de energia, que ele acredita estar "em um ponto de inflexão", já que as empresas que adotam os princípios ASG "veem cada vez mais a utilização de alternativas energéticas menos intensivas em carbono como uma decisão econômica".
Hamel observa que os preços das energias eólica e solar estão caindo, tornando-as "opções viáveis que provavelmente verão uma adoção acelerada nos próximos anos". Para acompanhar essa tendência, a Bloomberg sugere o ETF iShares Global Clean Energy (ICLN), que aumentou 22, 2% no acumulado do ano até 25 de abril.
Sarah Ketterer. Ela observa que as ações de valor apresentaram desempenho inferior ao de ações em grande parte em grande parte do atual mercado em alta, "resultando em lacunas historicamente amplas entre os índices de valor e os índices de crescimento". Com base em dados desde 2000, ela descobriu que as ações baratas no Índice Mundial dos Países do MSCI (ACWI) superam as ações caras em mais de 40% nos próximos 12 meses, quando a diferença entre seus respectivos rendimentos está dentro do decil mais alto.
No momento, Ketterer diz que a diferença de rendimentos está no percentil 92. "Em algum momento, níveis extremos de avaliações deprimidas inspirarão os compradores a comprar pechinchas", afirma ela. Enquanto isso, o Morgan Stanley vê vulnerabilidades importantes para os estoques de crescimento que estão provocando uma rotação para longe deles. A Bloomberg sugere o ETF Pacer International Markets International Cash Cows 100 (ICOW) como uma maneira de jogar o tema do valor. O fundo possui um portfólio global de 100 empresas com alto fluxo de caixa livre.
Ian Harnett. Se os preços das commodities subirem devido aos baixos rendimentos reais, recursos básicos, como petróleo e gás, podem estar entre os setores cíclicos que devem subir no segundo trimestre de 2019, em sua opinião. Ao contrário de Ketterer, Harnett está acima do peso em crescimento versus valor, mas prefere qualidade ao momento. De acordo com as opiniões de Harnett, a Bloomberg sugere o ETF Schwab US Large Cap Growth (SCHG), que tem excesso de peso em tecnologia da informação, serviços de comunicação e é discricionário do consumidor, com posições subponderadas em itens financeiros e básicos.
Joe Davis. "Embora seja tentador reagir às oscilações do mercado no dia-a-dia na esperança de aumentar o retorno, isso pode sair pela culatra. Os investidores que abandonam as melhores práticas em busca de retornos de curto prazo acabam corroendo até 3% do valor de seu portfólio, de acordo com a pesquisa da Vanguard ", diz Davis.
"Um portfólio com um alto nível de diversificação que se alinha à sua tolerância ao risco… pode não produzir retornos imediatos, mas pode se proteger melhor contra uma desaceleração econômica ou oscilações significativas do mercado", acrescenta ele. Para um fundo diversificado de baixo custo que investe em ações dos EUA e do mundo, a Bloomberg sugere o ETF da Vanguard Total Stock Market (VTI).
Jim Paulsen. Em uma nota recente para os clientes da Leuthold, Paulsen diz que seu "Medidor de Preocupação" aponta para mais ganhos no mercado de ações pela frente. Em declarações à Bloomberg, ele recomenda "ações internacionais mais baratas (tanto em mercados desenvolvidos quanto emergentes), além de beneficiários de um dólar mais fraco (energia, materiais e industriais) e líderes de um renascimento econômico (financeiro). setores de consumo que podem ser pressionados pelo aumento dos custos da mão-de-obra e evitar os estoques populares da FAANG ".
Olhando para o futuro
Como os caminhos futuros da economia mundial e dos mercados de ações globais são desconhecidos, os conselhos de Joe Davis são especialmente sólidos. De fato, sempre faz sentido seguir uma abordagem disciplinada e de longo prazo para investir, baseada na compreensão de sua tolerância a riscos e na diversificação de suas participações de acordo.
