Quando as 20h20 do dia 20 de abril se aproxima, mais uma vez, os investidores inclinados a maconha certamente discutirão suas cepas favoritas e suas ações favoritas. Para os não iniciados, 420 é uma gíria amplamente usada para o uso de produtos de cannabis e, embora possa ser um bom momento para acender, agora pode não ser o melhor momento para comprar ações de maconha.
A maioria das principais ações listadas nos EUA neste espaço é canadense, pois o Canadá legalizou totalmente o uso recreativo de maconha em todo o país no ano passado. Embora muitos estados dos EUA também legalizem o uso recreativo, ele permanece ilegal de acordo com a lei federal dos EUA.
As quatro ações principais destacadas aqui são praticamente nomes conhecidos, pelo menos entre os investidores de maconha, embora nem todos tenham se saído bem nos últimos meses. O mais notável é que o Tilray (TLRY) explodiu miseravelmente após seu enorme aumento pós-IPO no ano passado. Outros, como o Canopy Growth (CGC) e o Cronos Group (CRON), geralmente são sustentados por grandes marcas (Constellation Brands e Altria Group, respectivamente).
No geral, o futuro da indústria a longo prazo parece positivo, pois as inevitáveis consolidações e aquisições abalam os participantes mais fracos e ajudam a construir empresas de cannabis muito maiores e mais fortes. No entanto, isso não significa que agora é necessariamente um bom momento para comprar essas ações. No geral, os fundamentos e os técnicos parecem fracos para muitos dos maiores nomes.
Tilray Inc.
A volatilidade da indústria da cannabis pode ser vista claramente nas oscilações da montanha-russa que as ações da Tilray experimentam desde seu IPO em julho de 2018 (a primeira jogada de cannabis pura a estrear na Nasdaq). Desde então, o TLRY aumentou mais de 300%, chegando a atingir uma alta de exatamente US $ 300 em setembro, antes de cair novamente. A partir daí, o preço das ações continuou a cair, atingindo o nível abaixo de US $ 50 na semana passada pela primeira vez desde agosto de 2018.
Uma empresa canadense de cannabis, a Tilray é apoiada por seu maior acionista, a Privateer Holdings, que por sua vez conta com o fundo do investidor bilionário Peter Thiel. No final do ano passado, a Tilray se tornou a primeira empresa canadense a exportar maconha medicinal legalmente para os EUA para um ensaio clínico.
Analise fundamental
De uma perspectiva fundamental, Tilray não parece saudável. O seu retorno sobre o patrimônio líquido em doze meses (uma importante métrica de rentabilidade) é de cerca de -70%, as margens operacionais estão profundas no vermelho e seu crescimento por lucro por ação este ano é pior que -800%.
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Análise técnica
A imagem técnica não parece muito melhor. As ações da TLRY continuam com tendência de baixa desde o pico de curta duração de setembro passado e o preço continua sendo negociado abaixo da média móvel de 50 dias. Talvez o único aspecto potencialmente positivo dessas ações seja o fato de agora ser mais barato do que era em agosto do ano passado, logo após seu IPO. Mas esse não é realmente um ótimo motivo para comprar uma ação. Embora o TLRY seja definitivamente um dos principais estoques de maconha para assistir, provavelmente não é o melhor momento para comprar, pelo menos até que mais catalisadores de estoque positivos entrem em cena.
Crescimento do dossel
A Canopy Growth Corporation também é uma empresa canadense e possui a maior capitalização de mercado de todas as ações da nossa lista, com quase US $ 10 bilhões (quase uma ação de grande capitalização). A empresa recentemente foi inundada de dinheiro graças a um enorme investimento da Constellation Brands (STZ), uma importante produtora internacional de cerveja, vinho e bebidas espirituosas. A Canopy possui e opera muitas marcas diferentes, e produz e comercializa variedades medicinais e recreativas da maconha.
Analise fundamental
Fundamentalmente, o Canopy Growth mostra uma imagem muito mais atraente do que a Tilray. Mais notavelmente, o recente crescimento trimestral dos lucros da Canopy em relação ao ano anterior é superior a 4000%. E o crescimento trimestral da receita (A / A) é superior a 200%. O retorno sobre o patrimônio é negativo, mas nem perto do número sombrio da Tilray.
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Análise técnica
Esses números mais positivos apareceram na trajetória das ações da CGC. Embora tenha havido muita volatilidade nos últimos anos, as ações estão em alta geral há algum tempo e passaram a maior parte de sua história acima de sua média móvel de 200 dias.
Como a maior empresa de cannabis do mundo, a Canopy Growth tem muito a oferecer, pelo menos no que diz respeito às empresas de cannabis. Este é especialmente o caso após a grande infusão de dinheiro da Constellation Brands, gigante na indústria de bebidas alcoólicas. A empresa também adquiriu ou fez parceria com diversas empresas em todo o mundo que provavelmente ajudarão a alimentar a expansão da Canopy Growth à frente de seus concorrentes.
Grupo Cronos
No final do ano passado, o Altria Group (MO), o gigante do tabaco que fabrica cigarros Marlboro, anunciou sua intenção de adquirir uma participação importante no Cronos Group (outra empresa canadense). Como resultado, as ações da Cronos receberam um grande impulso. Logo depois disso, a Altria adquiriu uma participação importante na JUUL Labs, uma fabricante de cigarros eletrônicos em rápido crescimento.
O Cronos Group é um produtor de maconha medicinal com sede em Toronto. Envia seu produto internacionalmente e é líder no setor de maconha / cannabis. A empresa investe ativamente em empresas de maconha medicinal, geralmente com sede no Canadá.
Analise fundamental
Do ponto de vista da receita, o recente crescimento das vendas trimestrais de Cronos foi de aproximadamente + 250%. Como os outros estoques de maconha da nossa lista, no entanto, a lucratividade ainda é significativamente negativa - o retorno sobre o patrimônio líquido é de cerca de -13%.
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Análise técnica
Como o gráfico da Canopy Growth, a ação dos preços de Cronos mostra uma grande volatilidade com uma tendência de alta geral nos últimos dois anos. Mas desde o início de março, as ações estão corrigindo bastante acentuadamente, bem abaixo da média móvel de 50 dias. Ainda assim, o CRON permanece em forte tendência de alta a longo prazo, e alguns investidores podem ver isso como uma oportunidade potencial para comprar a (grande) queda. Obviamente, um investidor que o faz arrisca tentar pegar uma "faca que cai".
Aurora Cannabis
A empresa canadense final de cannabis da nossa lista é a Aurora Cannabis (ACB). É a segunda maior empresa listada aqui, depois do Canopy Growth. A Aurora está entre as empresas que mais crescem nesse espaço, alimentando seu crescimento principalmente por meio de aquisições estratégicas.
Notavelmente, a Aurora anunciou recentemente que iria adquirir a Farmacias Magistrales SA, o primeiro importador federal licenciado pelo México de matérias-primas contendo THC, o ingrediente psicoativo da cannabis. Essa compra fornece à Aurora o elo mais forte entre todas as principais empresas de maconha para o crescente mercado de maconha medicinal da América Latina.
Analise fundamental
O recente crescimento trimestral da receita da Aurora (A / A) foi alto, em torno de + 360%. E a lucratividade, embora também negativa como as outras empresas de maconha, é apenas levemente negativa - o retorno sobre o patrimônio líquido é de cerca de -3%.
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Análise técnica
Quanto aos técnicos, o gráfico de preços da Aurora Cannabis mostra muita volatilidade e nenhuma tendência a longo prazo discernível. Há grandes altas em janeiro e outubro de 2018, intercaladas com quedas no território de centavos (menos de US $ 5 por ação). No geral, essas ações podem atrair investidores de curto prazo que gostam de jogar.
Os investidores de longo e médio prazo podem se assustar com a volatilidade inerente às jogadas de cannabis agora e no futuro próximo. De um modo geral, os fundamentos e os técnicos permanecem fracos para muitas ações nesse espaço. Isso deve ser motivo suficiente para dizer "não", pelo menos por enquanto.
