Vamos ser sinceros, não há uma maneira fácil de escolher ações para seu portfólio. Fazer isso exige muito trabalho duro, pesquisa, sem mencionar dinheiro. E você precisará de uma estratégia viável que se ajuste aos seus objetivos de curto e longo prazo. Talvez você seja um investidor de índice - um investidor passivo que escolhe ações e espera refletir os retornos do mercado de ações em geral. Ou você pode ser um investidor em crescimento. Esse tipo de investidor busca ganhos de ações com base no valor percebido de uma empresa e em seu potencial de crescimento. Outra estratégia é o investimento em valor, que exige que os investidores se apaguem de todo o drama das tendências do mercado. Em vez disso, os investidores em valor procuram empresas fortes que tentam manter seu impulso.
, analisamos o investimento em valor e se o setor bancário é uma boa jogada usando essa estratégia. Para encurtar a história, o setor bancário é uma boa opção para investir em valor. Mas como esses dois se alinham?
Principais Takeaways
- O setor bancário é uma boa opção para investidores de valor.Investidores em valor procuram ações que negociam menos do que seu valor intrínseco.O setor bancário paga dividendos, o que demonstra uma grande história e proporciona aos investidores uma participação nos lucros. ações de bancos, que são as mais suscetíveis a forças emocionais de curto prazo, dada a alavancagem e a natureza dos negócios.
O que é investimento de valor?
O investimento em valor é uma estratégia usada por pessoas que escolhem ações que parecem negociar menos do que seu valor intrínseco ou contábil. Os investidores em valor procuram ações em que o preço de mercado não reflete totalmente os fluxos de caixa futuros de uma empresa. Basicamente, esses investidores acreditam que as ações que escolherem são subvalorizadas pelo mercado. Com frequência, compram ações de forma agressiva ao mesmo tempo que outras pessoas vendem - em períodos de más notícias, baixo desempenho ou condições econômicas fracas. Mas quando a maioria das pessoas persegue ações que galopam mais alto, os investidores em valor fazem o oposto: eles vendem.
Os investidores em valor estão focados em objetivos de longo prazo, e não no curto prazo. Angústia no mercado mais amplo ou em uma base de ações individual é o que cria oportunidades para os investidores em valor comprarem com descontos atraentes. O setor bancário é bastante sensível ao ciclo econômico, por isso é suscetível a extremos de preços e avaliações que atraem investidores de valor.
O setor bancário
O setor bancário ou financeiro compreende empresas que prestam serviços financeiros a consumidores. Isso inclui bancos de varejo, seguradoras e empresas de serviços de investimentos. Este setor tem um grande impacto na economia. Quanto mais forte, mais forte a economia se torna. Mas, à medida que o setor enfraquece - como evidenciado pelos eventos que levaram à Grande Depressão - a economia começa a se deteriorar. Portanto, uma economia saudável e estável requer um forte setor financeiro e bancário.
Muitas ações desse setor pagam dividendos, que muitos investidores de valor acreditam ser um bom sinal da qualidade de uma empresa. Quanto maior o histórico de dividendos, melhor para o investidor, pois demonstra um bom histórico de sucesso. Também mostra que a empresa tem um histórico de fornecer aos investidores uma parte dos lucros.
Os dividendos demonstram um forte histórico de sucesso e fornecem um histórico de compartilhamento de lucros com investidores.
No fundo do ciclo econômico
O medo corre solta no fundo do ciclo. É nesse clima que as emoções direcionam o preço, e não os fundamentos. Os estoques do setor bancário são particularmente atingidos porque têm uma quantidade enorme de alavancagem e estão intimamente conectados à economia. Os balanços dos bancos normalmente operam com alavancagem nos dois dígitos, portanto, uma pequena perda no valor do ativo pode tornar os bancos insolventes. Isso aumenta extremos irracionais que normalmente são encontrados em pontos baixos do mercado. (Para leitura relacionada, consulte "Mercados financeiros: quando o medo e a ganância dominam".)
Quando os bancos fazem empréstimos que precisam ser reembolsados, o risco de inadimplência é muito maior. E novos empréstimos tornam-se difíceis, pois a economia torna todos incapazes ou incapazes de assumir riscos significativos. Para agravar essas questões, há taxas de juros mais baixas, o que torna os bancos menos lucrativos. Isso, porém, é útil para preços de ativos que ajudam a reparar balanços bancários.
Investimento de Curto Prazo vs. Investimento de Longo Prazo
A perspectiva de um investidor de valor pode ser melhor entendida através da descrição de Benjamin Graham do mercado de ações como uma máquina de votação no curto prazo, mas uma máquina de pesagem no longo prazo. O significado dessa metáfora está no curto prazo, os preços das ações são determinados pelas emoções e opiniões dos participantes do mercado. Mas, a longo prazo, o preço é impulsionado pelo desempenho real dos negócios.
Graham é considerado o pai do investimento em valor, enfatizando o foco nos fundamentos de longo prazo de uma ação. Como as ações dos bancos são talvez as mais suscetíveis a essas forças emocionais de curto prazo, dada a alavancagem e a natureza dos negócios, é natural que os investidores em valor sejam atraídos para esse setor.
Os investidores em valor procuram ações com baixos índices preço / lucro (P / E). Às vezes, se uma empresa está realmente com dificuldades, pode estar perdendo dinheiro, portanto essa métrica é menos útil que as margens brutas ou de vendas. Outra medida de valor é a relação preço / livro (P / B). O valor contábil da empresa reflete o valor contábil da empresa após contabilizar todos os tipos de passivos.
