Warren Buffett comprou mais de US $ 1 bilhão em ações da Coca-Cola (KO) em 1988, um valor equivalente a 6, 2% da empresa, tornando-a a maior posição em seu portfólio na época. Continua sendo uma das maiores participações da Berkshire Hathaway hoje, em outubro de 2019, mantendo o número três. Mas o que fez o presidente da Berkshire Hathaway fazer a compra naquele momento, principalmente quando as ações ainda estavam cambaleando após a queda do mercado de 1987?
Principais Takeaways
- A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, comprou mais de US $ 1 bilhão em ações da Coca-Cola em 1988. Após o colapso do mercado de ações, as ações da Coca-Cola foram duramente atingidas por muitas outras empresas. A aquisição das ações da Coca-Cola marcou uma reviravolta significativa na filosofia de investimento de Buffett e Berkshire Hathaway. Hoje, a Coca-Cola é a terceira maior holding da Berkshire.
Bons estoques afundados pelo acidente
O crash da bolsa de 1987 criou avaliações atraentes, já que todos os tipos de ações foram vendidos com pouca consideração aos fundamentos. A Coca-Cola é a empresa dominante no setor de bebidas e possui grandes propriedades alimentícias. Além disso, o nome icônico e o alcance global da Coca-Cola criaram um fosso em torno de seu principal produto de refrigerantes, de modo que Buffett não precisava se preocupar que um concorrente viesse e retirasse sua participação de mercado.
Uma filosofia de investimento em evolução
A compra da Coca-Cola sugeriu que a filosofia de investimento de Buffett havia evoluído de Benjamin Graham e um foco em encontrar situações nas quais o valor de uma empresa excedia seu preço de mercado.
Esse ajuste foi necessário para explicar o tamanho crescente do portfólio de Buffett, o que dificultou o aproveitamento das ineficiências do mercado; também atrapalhava a gestão ativa e reduzia o número de oportunidades que ele poderia considerar que teriam um impacto significativo em seu desempenho.
Notavelmente, a influência de Charlie Munger, vice-presidente da Berkshire Hathaway Corp., e sua filosofia de investimento ético também tiveram seu papel.
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
A Coca-Cola anunciou uma mudança na abordagem de Buffett de "comprar empresas ruins a ótimos preços" para "comprar grandes empresas a bons preços". O investimento de Buffett na Coca-Cola cresceu quase 16 vezes nos anos seguintes, ao contabilizar dividendos. Esse é um ganho anualizado de 11%, aproximadamente.
A Coca-Cola é a terceira maior holding da Berkshire Hathaway, mais de 30 anos depois de ingressar no portfólio.
As 10 principais participações de Buffett
Warren Buffett continua hoje investindo na Coca-Cola. As 10 principais ações da carteira de investimentos em ações da Berkshire Hathaway - pelo número de ações - de acordo com o Investor's Business Daily e o mais recente registro da SEC de agosto de 2019 são os seguintes:
- O Bank of America (BAC), 927, 3 milhõesWells Fargo (WFC), 409, 8 milhõesCoca-Cola (KO), 400 milhões de Kraft Heinz (KHC), 325, 6 milhões de Apple (AAPL), 249, 6 milhões de American Express (AXP), 151, 6 milhões de Sirius XM (SIRI), 137, 9 milhões O banco de dados é o banco de dados mais utilizado no mundo, com mais de 300 milhões de usuários cadastrados.
