O jogo de ação é um jogo de dinheiro rápido, entrada e saída rápidas. Ou pelo menos é o que a CNBC quer que você pense.
A verdade chata é que você ganha muito dinheiro no jogo longo. Os exemplos de décadas de crescimento são desagradáveis, mas funcionam tremendamente bem. Considere o seguinte: em 1951, Walt Disney contratou uma criada chamada Thelma Howard e deu a ela ações da The Walt Disney Company (DIS) todo Natal. Quando ela morreu em 1994, tinha 192.000 ações no valor de US $ 9 milhões. Ela deixou a maioria em sua fundação, apoiando crianças desfavorecidas.
Portanto, os movimentos de curto prazo que atraem a atenção de todos parecerão pouco ruído em 30 anos. Vamos nos aprofundar neles de qualquer maneira… Os índices amplos tiveram uma semana sólida. Curiosamente, a força está em crescimento. O NASDAQ e o Russell 2000 superaram o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average mais fraco.
Em termos setoriais, estamos vendo força em energia, o que provavelmente se deve ao rally do petróleo e à cobertura curta. O petróleo bruto teve uma semana de + 5% até o momento da redação deste documento. Quanto aos estoques de energia, o setor é claramente o mais fraco de longe desde que o fundo foi colocado em 24 de dezembro do ano passado. Outros pontos positivos foram nos cuidados de saúde e nas indústrias.
Industriais e financeiros também foram fortes, mas a história real é a tecnologia. O ganho de 2, 5% da superfície exibido para a semana oculta a história contínua. Os mercados odeiam software e adoram semifinais. Na semana passada, houve uma série de ganhos fortes em todo o espaço de semicondutores. As semis estão vendo grandes atividades de compra.
O relatório da Lam Research Corporation (LRCX) foi um empecilho. Sua orientação está sugerindo que o ciclo ascendente está próximo para as semi-finais. Isso sem mencionar o relatório da Intel Corporation (INTC). Wall Street tem estado tão atrás da bola neste grupo, e isso é mostrado com todas as atualizações. Provavelmente, os analistas estavam focados nos problemas do software. Isso ajudou a impulsionar uma alta de 3, 7% no Índice de Semicondutores PHLX (SOX).
FactSet
Essa ação foi um pouco refletida em nossos sinais. A grande compra na semana passada foi em serviços públicos, imóveis, indústrias, discricionários, financeiros e materiais. Até agora, não houve vendas notáveis menos tecnologia. A tecnologia da informação é o local onde mais se vendeu. Onde? Você adivinhou: software. De fato, 31 dos 40 sinais de venda estavam em ações de software. O grupo continua sendo o mais fraco dos últimos tempos, à medida que o dinheiro sai do software para as semi-finais.
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Quanto ao que está vindo para o mercado, somos otimistas por um bom motivo. Não apenas o dinheiro está sendo investido em setores não amados anteriores, mas as vendas e os ganhos estão começando muito bem. Dessas empresas do S&P 500 que relataram, 80% superam os ganhos e 64% superam as receitas. Isso é suco.
Outro motivo é que o Big Money Index está pronto para subir novamente. A média de duas semanas é de 69%, em comparação com a média de cinco semanas de 51%. O que isso nos diz é que as compras estão aumentando e que semanas anteriores de fraqueza começarão a rolar. Esta é uma atividade otimista. Veja como o Russell 2000 é enrolado junto com o IMC: ele parece pronto para o salto.
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"Mas uma bobina apertada pode significar preços mais baixos em breve!" você diz? Bem, eu imploro para diferir. Nossa proporção de compras e vendas está mudando. Isso por si só aumentará o IMC, o que geralmente significa preços mais altos.
E veja o gráfico a seguir. É o Russell 2000 representado nas compras líquidas e vendido diariamente no ano passado. Portanto, se houvesse 100 compras e 50 vendas, a rede do dia seria 50 - um número positivo que aparece em verde. Os números negativos aparecem em vermelho. Observe como, quando o vermelho se acumula, ele precede preços mais baixos. Quando o verde se acumula, precede preços mais altos. Como mencionado acima, a média de duas semanas é superior à média de cinco semanas - e está aumentando. Isso significa que os compradores estão aqui.
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A temporada de ganhos chegou e está funcionando em grande parte. Os compradores estão de volta e estão assumindo o controle. As taxas são baixas e as ações continuam a ser um lugar melhor para colocar seu dinheiro em comparação com os títulos. As declarações antes e depois dos impostos do rendimento de dividendos do S&P 500 são melhores do que os títulos do Tesouro de 10 anos.
Multipl, Yahoo! Finança
As manchetes da mídia provam mais uma vez que é provável que não seja nada. Impeachment, Brexit, Hong Kong - todo o lote. O mercado não se importa e está olhando para cima. Para mim, parece que os preços mais altos do mercado estão à frente.
O jogo curto é divertido e recebe muita atenção. Mas uma e outra vez, o sucesso está comprovado em levar muito tempo. Steve Jobs disse "… se você realmente observar atentamente, a maioria dos sucessos da noite para o dia leva muito tempo".
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Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
